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O Value at Risk estima a perda que uma conta não deveria exceder em um período definido, com um nível de confiança escolhido. Esta entrada de glossário mostra como calculá-lo a partir de um diário de trading, como os métodos histórico e paramétrico diferem e por que o VaR marca o início da cauda, não o pior caso.
Uma sequência de perdas raramente causa seu dano real pelas perdas em si. O dano vem quando a sequência muda o tamanho, os critérios e a frequência de operações. O artigo mostra como fazer a triagem de uma sequência, definir um protocolo antes que ela comece e voltar ao tamanho total com segurança.
O índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco, mas calculá-lo corretamente exige retornos periódicos, a taxa livre de risco certa e a anualização adequada. O artigo percorre a fórmula, um exemplo prático de um diário de trading e o que o índice deixa de fora.
A regra de consistência de uma prop firm limita quanto do seu lucro total pode vir do seu melhor dia de trading. O artigo explica como a razão é calculada, compara as versões oficiais da Topstep e da FTMO, apresenta um exemplo prático e lista hábitos que mantêm você abaixo do limite.
O índice de Sortino divide o retorno acima de uma meta pelo desvio de baixa, para que períodos de grandes ganhos não sejam contados como risco. O artigo percorre a fórmula com seis meses de dados do diário, mostra como o erro de cálculo mais comum quase triplica o resultado e compara três estratégias com o mesmo retorno médio que Sharpe e Sortino classificam de forma diferente.
Uma perda que já aconteceu muitas vezes decide se o trader continua segurando. O artigo explica a falácia do custo irrecuperável, mostra suas formas típicas em uma operação (stop movido, preço médio para baixo, espera pelo equilíbrio), percorre um exemplo numérico e oferece um teste voltado para o futuro.
O mesmo lucro total pode esconder consistências muito diferentes. O artigo mostra como agrupar resultados por semana e calcular quatro números: a parcela de períodos lucrativos, o desvio padrão, o coeficiente de variação e a parcela do melhor período no lucro líquido. Inclui um exemplo com dois traders e erros comuns.
Várias posições que dependem do mesmo fator perdem juntas. O artigo explica o risco de correlação e o coeficiente de correlação, percorre cinco posições e dá passos práticos para controlá-lo.
Quando o limite de perda de uma prop firm é tocado com uma operação aberta, a violação geralmente conta naquele momento, e não no fechamento. O artigo explica limites baseados em patrimônio, violações soft e hard na FTMO e na Topstep, um exemplo com slippage e uma checagem de tamanho antes da operação.
A revisão de uma operação perdedora funciona quando os fatos vêm antes das explicações e o resultado vem por último. O artigo apresenta uma ordem de cinco passos emprestada da revisão pós-ação, quatro grupos para classificar uma perda, um exemplo que divide uma perda de -1,7R em custos de plano e de execução e uma tabela que transforma desculpas comuns em perguntas que o diário pode responder.
Passar em um desafio sem violar o limite de drawdown depende de quatro regras mecânicas: folga de risco diária, risco fixo por operação, disjuntor por número de perdas e acompanhamento ao vivo da distância até o limite.
Uma sequência de ganhos parece prova de habilidade, mas com taxa de acerto de 50% cinco ganhos seguidos aparecem na maioria dos trechos de 100 operações só por acaso. O artigo cobre o que a pesquisa sobre autoatribuição e excesso de confiança mostra, como ele aparece no diário, quanto custa aumentar o tamanho após uma sequência e um protocolo de quatro passos para o lado vencedor.
