O Que É a Relação Média Ganho/Perda no Trading?
A relação média ganho/perda, também chamada de payoff ratio, compara o tamanho médio das suas operações vencedoras com o das perdedoras depois do fato. Um exemplo resolvido, uma tabela de taxa de acerto de equilíbrio e uma comparação clara com a relação risco-retorno e o R-multiple, duas métricas com as quais costuma ser confundida.
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Em resumo. A relação média ganho/perda (average win/loss ratio), também chamada de payoff ratio, divide o seu lucro médio por operação vencedora pela sua perda média por operação perdedora. Um trader que tem em média US$ 450 nas vencedoras e US$ 200 nas perdedoras tem uma relação de 2,25: as vencedoras pagam mais que o dobro do que as perdedoras custam. Ao contrário da relação risco-retorno, definida antes de uma operação a partir de um stop e um alvo planejados, este número é calculado depois do fato, a partir de uma série de operações encerradas.
O que a relação média ganho/perda mede
A relação média ganho/perda, também conhecida como payoff ratio, compara o lucro médio em dólares das suas operações vencedoras com a perda média em dólares das suas operações perdedoras. Segundo o Babypips Forexpedia, ela mede o lucro médio por operação vencedora em comparação com a perda média por operação perdedora, e uma relação mais alta significa que cada ganho rende mais do que cada perda custa.
Como é construída a partir de operações encerradas, a relação só existe depois que o trader tem um histórico. Ela responde a uma pergunta retrospectiva: quando as operações dão certo, quão maiores são os ganhos do que as perdas que não dão.
Como calcular
Relação média ganho/perda = Lucro médio por operação vencedora / Perda média por operação perdedora
Digamos que 40 operações foram encerradas no mês passado: 16 vencedoras com média de US$ 450 e 24 perdedoras com média de US$ 200. Divida US$ 450 por US$ 200 e a relação é 2,25, o que significa que as vencedoras têm em média 2,25 vezes o tamanho das perdedoras. O Babypips usa uma ilustração semelhante: uma vencedora média de US$ 400 contra uma perdedora média de US$ 200 produz uma relação de 2.
Importante. Uma relação acima de 1 parece favorável, mas não diz nada sobre com que frequência uma estratégia ganha. Uma estratégia com payoff ratio de 2,25 e taxa de acerto de 25% ainda pode perder dinheiro com o tempo, porque três perdas de US$ 200 cada (US$ 600) superam um ganho de US$ 450. A relação precisa ser lida ao lado da taxa de acerto, e não no lugar dela, o mesmo equilíbrio abordado em por que o win rate mente sem o R-multiple.
Relação média ganho/perda vs relação risco-retorno vs R-multiple
| Métrica | Quando é calculada | O que mede |
|---|---|---|
| Relação risco-retorno | Antes da entrada, a partir do stop e do alvo planejados | O retorno planejado de um único setup, veja o que é a relação risco-retorno |
| R-multiple | Depois que uma única operação fecha | O resultado real de uma operação em relação ao risco assumido, veja o que é um R-multiple |
| Relação média ganho/perda | Depois de uma série de operações encerradas | O tamanho agregado dos ganhos versus perdas ao longo de um histórico, e não de um setup |
As três são relacionadas, mas respondem a perguntas diferentes em escopos diferentes. A relação risco-retorno é um plano para uma operação. O R-multiple é o resultado realizado de uma operação em relação ao planejado. A relação média ganho/perda dá um passo mais atrás, calculando a média do tamanho em dólares de cada ganho e cada perda em muitas operações, independentemente do que qualquer operação isolada foi originalmente planejada para fazer. Uma estratégia pode mostrar relações risco-retorno disciplinadas e consistentes no papel e ainda assim produzir uma relação média ganho/perda bagunçada no diário, se as vencedoras forem encerradas cedo ou os stops forem ampliados depois da entrada.
Que taxa de acerto uma dada relação precisa para empatar
Taxa de acerto de equilíbrio = 1 / (1 + payoff ratio)
| Payoff ratio | Taxa de acerto de equilíbrio | O que significa |
|---|---|---|
| 1,0 | 50% | Ganhos e perdas têm o mesmo tamanho, então metade de todas as operações precisa ganhar |
| 1,5 | 40% | Cada vencedora vale 1,5 vez uma perdedora, então um pouco menos da metade precisa ganhar |
| 2,0 | 33% | As vencedoras têm o dobro do tamanho das perdedoras, então uma em cada três operações precisa ganhar |
| 3,0 | 25% | As vencedoras têm o triplo do tamanho das perdedoras, então uma em cada quatro operações precisa ganhar |
Esses são pontos de equilíbrio antes de custos como spread, comissão e slippage, então a taxa de acerto realmente necessária para dar lucro fica um pouco mais alta na prática. O quadro completo, pesando a taxa de acerto contra o resultado médio em um só número, é o que a expectativa mede diretamente.
Lendo a relação em um diário de trading
Calcule a relação sobre uma amostra significativa, no mínimo cerca de 30 operações encerradas, antes de tirar conclusões dela. Um punhado de operações pode ser distorcido por uma vencedora ou perdedora fora de série. Divida a relação por tag de setup em vez de olhar apenas um número para a conta toda, já que um setup pode ter um payoff ratio visivelmente melhor que outro na mesma conta. Acompanhe a tendência em uma janela móvel em vez de um único mês, porque alguns ganhos ou perdas incomumente grandes podem balançar bastante uma amostra de 20 a 30 operações. Revisar a relação média ganho/perda ao lado da taxa de acerto ao mesmo tempo, e não em dias separados, é exatamente a combinação recomendada no checklist da revisão mensal de trading.
Este artigo tem fins exclusivamente educacionais e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento. A relação média ganho/perda é uma medição histórica, e não uma previsão, e resultados passados não garantem os futuros. Operar com alavancagem pode resultar em perdas superiores aos valores arriscados em operações individuais.
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Perguntas frequentes
Qual é uma boa relação média ganho/perda?
Uma relação média ganho/perda maior é sempre melhor?
Qual a diferença entre a relação média ganho/perda e a relação risco-retorno?
Qual a diferença entre a relação média ganho/perda e o R-multiple?
De que taxa de acerto preciso com uma relação ganho/perda de 2:1?
De quantas operações preciso para a relação média ganho/perda ser confiável?
A relação média ganho/perda inclui comissões e slippage?
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