Was ist das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis?
Das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis, auch Payoff Ratio, vergleicht im Nachhinein die durchschnittliche Größe der Gewinn- und Verlusttrades. Ein Rechenbeispiel, eine Break-even-Tabelle und ein klarer Vergleich mit Risk-Reward-Verhältnis und R-Multiple, mit denen es oft verwechselt wird.
Zuletzt aktualisiert:
Kurz gesagt. Das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis, auch Payoff Ratio genannt, teilt den durchschnittlichen Gewinn pro Gewinntrade durch den durchschnittlichen Verlust pro Verlusttrade. Ein Trader mit durchschnittlich $450 Gewinn und $200 Verlust hat ein Verhältnis von 2,25: Gewinne bringen mehr als doppelt so viel wie Verluste kosten. Anders als das Risk-Reward-Verhältnis, das vor dem Trade anhand von Stop und Ziel festgelegt wird, wird diese Zahl im Nachhinein aus einer Reihe geschlossener Trades berechnet.
Was das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis misst
Das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis, auch Payoff Ratio genannt, vergleicht den durchschnittlichen Dollargewinn der Gewinntrades mit dem durchschnittlichen Dollarverlust der Verlusttrades. Laut Babypips Forexpedia misst es den durchschnittlichen Gewinn pro Gewinntrade im Vergleich zum durchschnittlichen Verlust pro Verlusttrade, und ein höheres Verhältnis bedeutet, dass jeder Gewinn mehr einbringt, als jeder Verlust kostet.
Da es aus geschlossenen Trades gebildet wird, existiert das Verhältnis erst, wenn ein Trader bereits eine Historie hat. Es beantwortet eine rückblickende Frage: Wenn Trades aufgehen, wie viel größer sind die Gewinne im Vergleich zu den Verlusten, die nicht aufgehen.
So wird es berechnet
Durchschnittliches Gewinn-Verlust-Verhältnis = Durchschnittlicher Gewinn pro Gewinntrade / Durchschnittlicher Verlust pro Verlusttrade
Angenommen, im letzten Monat wurden 40 Trades geschlossen: 16 Gewinner mit durchschnittlich $450 und 24 Verlierer mit durchschnittlich $200. Teilt man $450 durch $200, ergibt sich ein Verhältnis von 2,25 – Gewinne sind im Schnitt 2,25-mal so groß wie Verluste. Babypips nennt ein ähnliches Beispiel: ein durchschnittlicher Gewinn von $400 gegen einen durchschnittlichen Verlust von $200 ergibt ein Verhältnis von 2.
Wichtig. Ein Verhältnis über 1 klingt günstig, sagt aber nichts darüber aus, wie oft eine Strategie gewinnt. Eine Strategie mit einer Payoff Ratio von 2,25 und einer Trefferquote von 25 % kann auf Dauer trotzdem Geld verlieren, weil drei Verluste zu je $200 ($600) einen Gewinn von $450 übersteigen. Das Verhältnis muss zusammen mit der Trefferquote gelesen werden, nicht anstelle davon – derselbe Zielkonflikt wird in warum die Trefferquote ohne R-Multiple trügt behandelt.
Durchschnittliches Gewinn-Verlust-Verhältnis vs. Risk-Reward-Verhältnis vs. R-Multiple
| Kennzahl | Wann sie berechnet wird | Was sie misst |
|---|---|---|
| Risk-Reward-Verhältnis | Vor dem Einstieg, aus geplantem Stop und Ziel | Der geplante Ausgang eines einzelnen Setups, siehe was ist das Risk-Reward-Verhältnis |
| R-Multiple | Nach Abschluss eines einzelnen Trades | Das tatsächliche Ergebnis eines Trades im Verhältnis zum eingegangenen Risiko, siehe was ist ein R-Multiple |
| Durchschnittliches Gewinn-Verlust-Verhältnis | Nach einer Reihe geschlossener Trades | Die aggregierte Größe von Gewinnen gegenüber Verlusten über eine gesamte Historie, nicht ein einzelnes Setup |
Die drei Kennzahlen hängen zusammen, beantworten aber unterschiedliche Fragen auf unterschiedlicher Ebene. Das Risk-Reward-Verhältnis ist ein Plan für einen Trade. R-Multiple ist das realisierte Ergebnis eines Trades gegenüber dem, was geplant war. Das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis geht noch einen Schritt weiter und mittelt die Dollargröße jedes Gewinns und jedes Verlusts über viele Trades, unabhängig davon, was für den einzelnen Trade ursprünglich geplant war. Eine Strategie kann auf dem Papier diszipliniert konsistente Risk-Reward-Verhältnisse zeigen und im Journal trotzdem ein unübersichtliches durchschnittliches Gewinn-Verlust-Verhältnis liefern, wenn Gewinne zu früh mitgenommen oder Stops nach dem Einstieg erweitert werden.
Welche Trefferquote ein Verhältnis zum Ausgleich braucht
Break-even-Trefferquote = 1 / (1 + Payoff Ratio)
| Payoff Ratio | Break-even-Trefferquote | Was das bedeutet |
|---|---|---|
| 1,0 | 50 % | Gewinne und Verluste sind gleich groß, also muss die Hälfte aller Trades gewinnen |
| 1,5 | 40 % | Jeder Gewinn ist 1,5-mal so groß wie ein Verlust, also muss etwas weniger als die Hälfte gewinnen |
| 2,0 | 33 % | Gewinne sind doppelt so groß wie Verluste, also muss jeder dritte Trade gewinnen |
| 3,0 | 25 % | Gewinne sind dreimal so groß wie Verluste, also muss jeder vierte Trade gewinnen |
Das sind Break-even-Punkte vor Kosten wie Spread, Kommission und Slippage, sodass die tatsächlich für einen Gewinn nötige Trefferquote in der Praxis etwas höher liegt. Das vollständigere Bild, das Trefferquote und Durchschnittsergebnis in einer Zahl gewichtet, liefert direkt die Expectancy.
So liest man es aus dem Trading-Journal ab
Berechnen Sie das Verhältnis über eine aussagekräftige Stichprobe, mindestens etwa 30 geschlossene Trades, bevor Sie Schlüsse daraus ziehen. Eine kleine Stichprobe kann durch einen einzelnen ungewöhnlich großen Gewinn oder Verlust verzerrt werden. Schlüsseln Sie das Verhältnis nach Setup-Tag auf, statt nur auf eine kontoweite Zahl zu schauen, denn ein Setup kann ein deutlich besseres Payoff Ratio haben als ein anderes im selben Konto. Verfolgen Sie den Trend über ein rollierendes Fenster statt über einen einzelnen Monat, denn ein paar ungewöhnlich große Gewinne oder Verluste können eine Stichprobe von 20 bis 30 Trades erheblich verschieben. Das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis zusammen mit der Trefferquote zu prüfen, statt an getrennten Tagen, ist genau die Kombination, die die monatliche Trading-Review-Checkliste empfiehlt.
Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis ist eine historische Messgröße, keine Prognose, und vergangene Ergebnisse garantieren keine zukünftigen. Handel mit Hebel kann zu Verlusten führen, die die bei einzelnen Trades riskierten Beträge übersteigen.
Erfassen Sie jeden Einstieg, Ausstieg und jedes Ergebnis, und lassen Sie das BitStat Trading-Journal Ihr durchschnittliches Gewinn-Verlust-Verhältnis und Ihre Trefferquote automatisch nebeneinander berechnen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein gutes durchschnittliches Gewinn-Verlust-Verhältnis?
Ist ein höheres durchschnittliches Gewinn-Verlust-Verhältnis immer besser?
Wie unterscheidet sich das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis vom Risk-Reward-Verhältnis?
Wie unterscheidet sich das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis vom R-Multiple?
Welche Trefferquote brauche ich bei einem Verhältnis von 2:1?
Wie viele Trades braucht es, bis das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis verlässlich ist?
Berücksichtigt das durchschnittliche Gewinn-Verlust-Verhältnis Kommissionen und Slippage?
BitStat-Team
Praktische Forschung und wiederholbare Arbeitsabläufe für Trader, die jede Entscheidung mit Daten begründen möchten.
Was ist die Sortino Ratio und wie unterscheidet sie sich von der Sharpe Ratio?
Die Sortino Ratio teilt die Rendite über einem Ziel durch die Downside-Abweichung, sodass große Gewinnperioden nicht als Risiko zählen. Der Artikel rechnet die Formel an sechs Monaten Journaldaten durch, zeigt, wie der häufigste Rechenfehler das Ergebnis fast verdreifacht, und vergleicht drei Strategien mit gleicher Durchschnittsrendite, die Sharpe und Sortino unterschiedlich einordnen.
Wie man die Sharpe Ratio für Trading-Ergebnisse berechnet
Die Sharpe Ratio misst Rendite pro Risikoeinheit, aber die korrekte Berechnung braucht periodische Renditen, den richtigen risikofreien Zinssatz und eine saubere Annualisierung. Der Artikel erklärt die Formel, ein Rechenbeispiel aus einem Trading-Journal und was die Ratio übersieht.
Was ist die maximale Verlustserie und warum sie verfolgen?
Die maximale Verlustserie zählt die längste ununterbrochene Folge von Verlusttrades, nicht das verlorene Geld. Direkt abgerufene Simulationen der FTMO Academy und der Risikomanagement-Kurs der CME Group zeigen, wie wahrscheinlich lange Serien wirklich sind.