Що буде, якщо порушити правило prop firm під час угоди?

Коротко. Коли ліміт збитку prop firm досягнуто, а угода ще відкрита, порушення зазвичай фіксується в цей момент, а не коли угоду закрито. Більшість фірм вимірюють ліміт за equity, яке враховує плаваючі збитки, тому позиція, що згодом відновилася, порушення не скасовує. Після цього платформа закриває відкриті позиції за ринковою ціною. Що буде далі, залежить від правила: м'який ліміт блокує рахунок на день, жорсткий – провалює його.

Порушення відбувається за equity, а не за закритою угодою

Багато трейдерів уявляють ліміт збитку як перевірку, що виконується після закриття угоди. На більшості рахунків prop firm усе працює навпаки. Ліміт – це нижня межа для equity, а equity змінюється з кожним тиком відкритої позиції.

Опубліковані правила FTMO чітко це показують. Правила Maximum Daily Loss і Maximum Loss задають рівень, нижче якого equity рахунку опускатися не може, де equity – це баланс плюс прибуток або збиток відкритих позицій, плюс-мінус свопи, мінус комісії. Якщо equity опускається нижче цього рівня, правило вважається порушеним (FTMO Trading Objectives). Закриття угоди ніхто не чекає.

Topstep описує ту саму логіку для свого Maximum Loss Limit: його відстежують у реальному часі, враховуються і реалізований, і нереалізований P&L, а якщо Net P&L у будь-який момент дня торкається ліміту, рахунок негайно ліквідується (Topstep Help Center, «What is the Maximum Loss Limit?»).

У цих визначеннях легко проґавити дві деталі:

• Витрати теж враховуються: у формулі equity від FTMO свопи та комісії входять до розрахунку, тож угода може порушити ліміт трохи раніше, ніж підказує лише ціновий графік.
• Усі відкриті позиції враховуються разом: дві позиції, кожна з яких добре вписується в план, можуть разом порушити ліміт, якщо одночасно підуть проти рахунку.

Те, як розраховуються самі денний і максимальний ліміти (статичні, трейлінг, на основі балансу чи equity), розглянуто в статті як відстежувати просадку за правилами prop firm. Ця стаття – про те, що відбувається в момент, коли один із лімітів досягнуто.

М'які та жорсткі порушення: що платформа робить далі

Щойно ліміт досягнуто, платформа діє сама. Різниця між фірмами, а також між правилами однієї фірми, полягає в тому, що відбувається з рахунком після цього.

Джерела для кожного рядка:

• Topstep називає свій Daily Loss Limit ціллю (objective), а не правилом. Якщо Net P&L його досягає, відкриті позиції закриваються, відкладені ордери скасовуються, а нові ордери відхиляються, доки о 5:00 PM CT не почнеться наступний торговий день. Рахунок і далі має право на фінансування (Topstep Help Center, Daily Loss Limit). У тій самій статті зазначено, що нові або скинуті рахунки TopstepX з серпня 2024 року створюються без цього ліміту, тоді як інші платформи його досі застосовують, тож правило залежить не лише від фірми, а й від платформи.
• На CFD-рахунках FTMO порушення Maximum Loss або Maximum Daily Loss означає, що платформа автоматично закриває всі відкриті позиції, а рахунок вважається проваленим (FTMO FAQ, «What are the Trading Objectives?»).
• У FTMO Futures фірма розрізняє м'які та жорсткі ліміти збитку: м'яке порушення закриває позиції й блокує рахунок на день, жорстке закриває позиції й провалює рахунок (FTMO Futures FAQ).

Назви різняться, а деякі фірми взагалі не вживають слів «м'який» і «жорсткий». Питання, на яке слід відповісти перед торгівлею, простіше: для кожного правила збитку на цьому рахунку – чи його досягнення завершує день, чи завершує рахунок?

Приклад розрахунку: один плаваючий збиток, три результати

Наведені нижче цифри ілюстративні й взяті за шаблоном опублікованих показників FTMO 2-Step: рахунок $100,000 і денний ліміт збитку 5% від початкового капіталу, що відраховується від балансу на північ за CE(S)T. Якщо баланс опівночі становить $100,000, equity того дня не може опуститися нижче $95,000.

До середини дня трейдер закрив дві збиткові угоди на −$3,200. Баланс – $96,800, тож відстань до денного ліміту становить $1,800. Відкривається нова позиція.

Сценарії C і D – це одна й та сама угода. Різниця лише в збитках, які вже було зафіксовано того дня. Саме тому розмір угоди на prop-рахунку не можна оцінювати окремо: його треба оцінювати відносно запасу, що лишається до ліміту в момент відкриття.

Сценарій B найбільше дивує трейдерів. Стоп стояв вище за ліміт, але порушення все одно сталося, бо стоп-ордер після спрацювання стає ринковим і може виконатися гірше за свою ціну. Як поводяться стопи на швидких ринках, пояснено в статті що таке стоп-лосс ордер, а як виміряти різницю між очікуваним і фактичним виконанням – у статті що таке slippage.

Чому угода, що відновилася, рахунок не рятує

Після порушення багато трейдерів перевіряють підсумкові цифри й бачать, що закритий збиток менший за ліміт. Природно припустити, що з рахунком усе гаразд. Це не так.

Topstep розглядає цей випадок прямо. Коли ліміт досягнуто, позиції закриваються ринковими ордерами, а slippage або рух ціни під час виходу можуть залишити підсумковий реалізований баланс вище за ліміт. У їхньому прикладі Maximum Loss Limit становить $48,000, відкрита угода штовхає баланс до $47,750, спрацьовує ліквідація, а вихід виконується з підсумковим балансом $48,050. Порушення все одно залишається в силі, бо воно сталося першим, на нереалізованому P&L (Topstep Help Center).

Можливий і зворотний варіант. У разі гепу або на швидкому ринку автоматичний вихід може виконатися нижче за ліміт, і тоді підсумковий збиток перевищує суму ліміту. Ліміт позначає точку, де платформа починає закривати рахунок, а не гарантований найгірший сценарій.

Важливо. Стоп, розміщений точно на рівні ліміту, не є безпечним стопом. Спрацьований стоп виконується за найближчою доступною ціною, а витрати, як-от комісії та свопи, уже враховані в equity. Запланований стоп має залишати запас на slippage і витрати, а розмір цього запасу залежить від збитків, уже зафіксованих того дня, а не від розміру рахунку.

Як визначити розмір угоди, щоб порушення посеред угоди не сталося

Звичка, яка запобігає більшості порушень посеред угоди, – коротка перевірка перед кожним ордером на prop-рахунку:

1. Дізнайтеся поточний ліміт, а не вчорашній: денні ліміти часто перераховуються у фіксований час від стартового балансу цього дня, а трейлінг-ліміти максимального збитку зміщуються вгору разом із новими максимумами.
2. Виміряйте відстань: поточне equity мінус ліміт, з урахуванням усіх відкритих позицій.
3. Відніміть буфер: запас на slippage і витрати на стопі. Правильний розмір залежить від інструмента та часу доби. Буфер у вигляді фіксованої частки запланованого ризику, встановленої заздалегідь і переглянутої за реальними виконаннями з журналу, легше дотримуватися, ніж вгадувати для кожної угоди.
4. Задайте максимальний ризик угоди: те, що лишилося після буфера, і ніколи не більше за звичайний ризик на угоду. Якщо залишок менший за звичайну угоду, безпечніше вибрати меншу угоду або не торгувати.

Застосуймо це до наведеного вище прикладу: з відстанню $1,800 і буфером $400 максимум, яким може ризикувати наступна угода, – $1,400. Сценарій B із $1,500 не вписувався, ще до того, як з'явився slippage.

Особистий денний стоп, встановлений усередині ліміту фірми, полегшує цю перевірку, бо завершує день до того, як у гру вступає правило фірми. Як його встановити і які тригери використовувати, розглянуто в статті що таке денний ліміт збитку. Ширша зміна мислення, коли ризик на funded-рахунку вимірюється відносно запасу, що лишився, а не розміру рахунку, – тема статті ризик funded-рахунку проти особистого.

Що робити одразу після порушення

Щойно порушення спрацювало, всередині угоди керувати вже нічим. Корисна робота відбувається поза нею:

• Перевірте офіційний статус: дашборд або сповіщення фірми показують, чи порушення вважається м'яким, чи жорстким. Не робіть припущень лише за закритим P&L.
• Не намагайтеся відігратися: у разі м'якого ліміту рахунок усе одно заблоковано. У разі жорсткого відкриття нового рахунку того ж дня, щоб повернути гроші, – класична передумова другого збитку.
• Прочитайте умови скидання або повторної спроби: що можливо після проваленого рахунку (платний reset, нова evaluation, пропозиція реактивації), у кожної фірми по-різному й з часом змінюється.
• Занесіть порушення в журнал як окрему подію: час, найнижче equity, ліміт у той момент, ціну виконання примусового виходу та slippage.

Поля журналу, що ловлять порушення до того, як воно станеться

Більшість порушень посеред угоди можна передбачити за цифрами, які вже були на екрані. Журнал prop-рахунку корисніший, коли для кожної угоди в ньому записано:

• Відстань до денного та максимального лімітів на вході: у доларах і в R.
• Закритий P&L за день на вході: чинник, який перетворив сценарій D на сценарій C.
• Запланований стоп і фактичне виконання: щоб буфер на slippage ґрунтувався на реальних даних.
• Інші відкриті позиції на вході: щоб побачити, коли кілька малих ризиків склалися в один великий.
• Позначка порушення і його тип: м'яке чи жорстке, із зазначенням правила, якого було досягнуто.

За кілька тижнів ці поля покажуть, чи порушення походять від однієї звички, наприклад торгівлі пізно в збитковий день, чи від стопів, розміщених надто близько до ліміту.

Ця стаття має виключно освітній характер і не є фінансовою чи інвестиційною порадою. Правила prop firm відрізняються залежно від фірми, типу рахунку та платформи, а також змінюються з часом, тому перед торгівлею перевіряйте чинні правила для конкретного рахунку. Торгівля, особливо з кредитним плечем, може призвести до втрати всього депозиту або плати за evaluation.

Відстежуйте кожен funded-рахунок та рахунок evaluation окремо в BitStat Accounts і стежте за денним P&L та просадкою відносно лімітів на дашборді BitStat.