Kujiamini kupita kiasi baada ya mfululizo wa ushindi

Kwa ufupi. Kujiamini kupita kiasi baada ya mfululizo wa ushindi ni hatari kwa sababu hubadilisha jinsi unavyofanya biashara wakati ambapo sampuli yako ni ndogo mno kuhalalisha mabadiliko yoyote. Mfululizo wa ushindi tano au sita huonekana kama ushahidi wa ujuzi, lakini kwa win rate ya 50% huonekana katika vipindi vingi vya trade 100 kwa bahati tu. Hatari si mfululizo wenyewe. Ni kuongeza ukubwa, kulegeza viwango vya setup na kuruka ukaguzi vinavyofuata, vyote vikikutana na mfululizo wa kawaida wa hasara unaofuata kwa nguvu kamili.

Mfululizo wa hasara hupata umakini kwa sababu unauma. Mfululizo wa ushindi mara chache hufanya hivyo, na ndiyo sababu ni ghali zaidi kuusoma vibaya. Wakati wa kipindi kizuri, kila uamuzi unaonekana kuthibitishwa na matokeo, na hamu ya kufanya zaidi ya kinachofanya kazi huhisi kama nidhamu badala ya kuondoka kwenye mpango.

Kwa nini mfululizo wa ushindi huvimbisha kujiamini

Utafiti wa behavioral finance unaelezea mfumo huu kwa usahihi kabisa. Katika mfano wao wa jinsi traders wanavyojifunza kuhusu uwezo wao wenyewe, Simon Gervais na Terrance Odean wanaonyesha kwamba trader anayejipa sifa nyingi mno kwa mafanikio hujiamini kupita kiasi, hufanya biashara kwa ukali mno na kupunguza faida yake inayotarajiwa. Moja ya hitimisho lao ni la kushangaza: trader aliyefanikiwa zaidi anaweza kuwa na faida inayotarajiwa ya chini katika kipindi kijacho kuliko aliyefanikiwa kidogo, kwa sababu mafanikio yenyewe yaliongeza kujiamini kwake. Karatasi hiyo hiyo inabainisha kuwa athari hii ina nguvu zaidi mapema katika taaluma ya biashara na hufifia kadri uzoefu unavyoongezeka.

Data ya soko inaelekeza vilevile. Meir Statman, Steven Thorley na Keith Vorkink walipata kwamba mauzo ya hisa (turnover) hupanda baada ya returns chanya na hubaki juu kwa miezi mingi, jambo wanalolitafsiri kama wawekezaji kuhusisha faida na ujuzi wao wenyewe na hivyo kufanya biashara zaidi. Athari ilikuwa kubwa zaidi kwenye hisa za small-cap na katika vipindi ambapo wawekezaji binafsi walishikilia sehemu kubwa ya soko.

Mtindo huu huitwa biased self-attribution: ushindi hupewa ujuzi, hasara hupewa bahati mbaya au soko. Baada ya mfululizo, upendeleo huo umepata pointi kadhaa za data mfululizo, na hakuna hata moja iliyoupinga.

Kile mfululizo wa ushindi unachothibitisha kweli

Kidogo sana, peke yake. Hata bila edge yoyote, mfululizo ni sehemu ya kawaida ya mlolongo wowote wa trade huru. Jedwali lifuatalo linaonyesha uwezekano wa kuona angalau mfululizo mmoja wa ushindi wa urefu fulani mahali fulani katika trade 100, ikidhaniwa kila trade ni huru na ina win rate isiyobadilika:

Hizi ni hesabu zetu wenyewe kutoka kwa mfano wa binomial wa urefu wa mfululizo, si data kutoka akaunti halisi, na trade halisi si huru kikamilifu. Hoja bado inasimama: trader mwenye win rate ya kurusha sarafu ataona mfululizo wa ushindi wa trade tano katika vipindi vingi vya trade 100. Mfululizo unakuambia kuwa kete zilianguka vizuri hivi karibuni. Haukuambii kuwa edge yako ya biashara imekua, na haisemi lolote kuhusu ukubwa wa drawdown inayofuata.

Kinyume chake pia ni kweli. Takwimu zilezile zinazofanya mfululizo wa hasara tano kuwa wa kawaida kwa win rate ya 50% hufanya mfululizo wa ushindi tano uwe wa kawaida. Traders wengi hukubali wazo la kwanza na kupinga la pili.

Jinsi kujiamini kupita kiasi kunavyoonekana kwenye journal

Kujiamini kupita kiasi mara chache hujitangaza kama trade moja ya kutojali. Huonekana kama mabadiliko madogo yanayosikika kuwa ya busara yaliyotawanyika katika vikao vinavyofuata kipindi kizuri:

• Ukubwa kuongezeka taratibu: hatari kwa kila trade hupanda juu ya mpango kwa sababu "mfumo unafanya kazi".
• Viwango kushuka taratibu: setup za daraja B huchukuliwa kwa sababu za mwisho za daraja A zote zililipa.
• Mara kuongezeka taratibu: trade zaidi kwa siku, mara nyingi katika vyombo au vipindi nje ya orodha ya kawaida.
• Kuruka ukaguzi: checklist ya kabla ya trade hupungua hadi mtazamo wa haraka, au haijazwi kabisa.
• Kunyoosha malengo: viwango vya take-profit husogezwa mbali zaidi, au stops hupanuliwa, kwa sababu ushindi mkubwa huonekana unawezekana.

Kila moja inaweza kuhalalishwa peke yake. Kwa pamoja zinaelezea mkakati tofauti na ule uliozalisha mfululizo. Hiyo ndiyo shida kuu: matokeo yaliyounda kujiamini yalitoka kwenye mpango wa zamani, na kujiamini kunatumiwa sasa kwenye mpango mpya, ambao haujajaribiwa. Kupanda kwa kasi kwa idadi ya trade baada ya wiki nzuri pia ni mojawapo ya njia za kawaida kuingia kwenye overtrading.

Kile ongezeko la ukubwa baada ya mfululizo kinaweza kugharimu

Huu ni mfano wa kielelezo kwenye akaunti ya $10,000. Trader anahatarisha 1% kwa kila trade na kufunga ushindi sita mfululizo kwa 1.5R kila mmoja, akiongeza kwenye salio linaloendelea, hadi takriban $10,934. Kisha mfululizo wa kawaida kabisa wa hasara nne unafika. Kitu pekee kinachobadilika kati ya safu ni hatari kwa kila trade iliyochaguliwa baada ya mfululizo:

Hasara nne ni zilezile katika kila safu. Kwa ukubwa wa awali, trader anabaki na zaidi ya nusu ya faida ya mfululizo. Ukiongezwa mara mbili, karibu yote inapotea. Ukiongezwa mara tatu, akaunti inaishia chini ya mahali ilipoanzia, ingawa trader alishinda sita kati ya trade kumi za mwisho. Ndiyo sababu kanuni za position sizing ni muhimu zaidi zinapohisi kuwa si za lazima kabisa.

Itifaki ya mfululizo kwa upande wa ushindi

Traders wengi wana kanuni iliyoandikwa kwa mfululizo wa hasara, kama kupunguza ukubwa baada ya idadi fulani ya hasara. Mbinu iliyo kwenye mwongozo wetu wa kushughulikia mfululizo wa hasara hufanya kazi vivyo hivyo kinyume: amua mapema kipindi kizuri kinaruhusiwa kubadilisha nini, ili uamuzi usifanywe wakati kujiamini kuko kileleni.

1. Gandisha ukubwa wakati wa mfululizo: hatari kwa kila trade hubaki pale mpango unapoiweka, bila kujali ushindi mfululizo ni mwingi kiasi gani.
2. Kaza checklist, usiilegeze: baada ya idadi iliyowekwa ya ushindi mfululizo (kwa mfano, minne), kila trade lazima ipite checklist kamili ya kabla ya trade kwa maandishi.
3. Kagua utekelezaji, si faida: angalia trade za mfululizo na uulize kama kila moja ilikidhi kanuni za setup. Mfululizo uliojengwa juu ya kuvunja kanuni ulioshinda kwa bahati ni onyo, si matokeo.
4. Badilisha ukubwa kwa ratiba tu: ongezeko hufanyika kwenye kituo cha ukaguzi kilichowekwa, kama kila mwezi, kwa kuzingatia ukubwa wa sampuli uliouweka mapema, na kwa hatua ndogo.

Nambari zilizo hapo juu ni mifano, si mipangilio inayopendekezwa. Kanuni ndiyo muhimu: mfululizo wenyewe haupaswi kamwe kusababisha mabadiliko ya ukubwa kwa upande wowote bila kanuni iliyoainishwa mapema nyuma yake.

Cha kurekodi wakati wa kipindi kizuri

Sehemu za journal zinazonasa kujiamini kupita kiasi ni zile zinazolinganisha mpango na tabia, si zile zinazorekodi matokeo:

• Hatari iliyopangwa dhidi ya hatari halisi kwa kila trade. Pengo kati yao ndiyo ishara ya mapema zaidi ya ukubwa kuongezeka taratibu.
• Daraja la setup au kupita checklist, ndiyo au hapana. Kiwango cha kupita kinachoshuka wakati wa mfululizo ndiyo ishara iliyo wazi zaidi.
• Nafasi ndani ya mfululizo: trade hii ilikuja baada ya ushindi gani katika mfululizo wa sasa.
• Dokezo la hali ya mstari mmoja kabla ya kuingia. Lebo ya "nimejiamini kupita kiasi" au "najihisi siwezi kushindwa", ikitumiwa kwa uaminifu, ni rahisi kuhesabu baadaye. Makala yetu kuhusu kutumia trading journal kama zana ya saikolojia inaeleza jinsi ya kuweka lebo hizo thabiti.

Ukaguzi unapolinganisha trade zilizochukuliwa wakati wa mfululizo na trade za nyakati nyingine, maswali mawili yanajibu mengi: je, hatari kwa kila trade ilipanda, na je, utii wa kanuni ulishuka? Ikiwa yote mawili yalibaki bila mabadiliko, mfululizo ulikuwa kipindi kizuri cha mchakato thabiti. Ikiwa moja lilihama, mfululizo ulimbadilisha trader, na hilo linastahili kurekebishwa kabla mfululizo unaofuata wa hasara haujakufanyia hivyo.

Makala hii ni kwa madhumuni ya kielimu tu na si ushauri wa kifedha au uwekezaji. Mifano na hesabu zilizo hapo juu ni za kielelezo, si mipangilio inayopendekezwa. Biashara, hasa kwa leverage, ina hatari kubwa ya kupoteza sehemu au mtaji wako wote, na matokeo ya zamani, ikiwemo mfululizo wa ushindi wa hivi karibuni, hayatabiri matokeo ya baadaye.

Trading journal inayorekodi hatari iliyopangwa, setup na utii wa kanuni kwa kila trade, pamoja na dashibodi ya utendaji inayoonyesha ukubwa na win rate kwa muda, hufanya mkengeuko baada ya mfululizo uonekane kabla haujawa ghali.