O que é slippage no trading?

Slippage é a diferença entre o preço esperado ao enviar uma ordem e o preço em que ela foi executada, causada pelo pequeno atraso até a ordem chegar ao mercado. Causas, slippage positivo e negativo, ordens a mercado e limitadas, e por que importa para backtests e diários de trading.

Autor — Equipa BitStat1/11/20265 min de leitura

Última atualização: 1/11/2026

Em resumo. Slippage é a diferença entre o preço que você esperava ao enviar uma ordem e o preço em que ela realmente foi executada. Acontece porque sempre existe um pequeno atraso entre enviar a ordem e ela chegar ao mercado, e durante esse atraso o preço pode se mover. O slippage pode atuar contra você (slippage negativo) ou a seu favor (slippage positivo), e aparece mais em ordens a mercado durante movimentos rápidos ou em mercados com pouca liquidez.

O que significa slippage

O slippage ocorre quando uma ordem é executada a um preço diferente do solicitado, conforme definido pelo Babypips Forexpedia. A diferença entre o preço em que você clicou e o preço que realmente pagou ou recebeu é o próprio slippage, medido em pips, centavos ou pontos conforme o mercado.

Slippage não é, por natureza, uma perda. Qualquer diferença entre o preço de execução pretendido e o real conta como slippage, quer mova a execução a seu favor ou contra. O que vale acompanhar é que, ao longo de centenas de operações, o slippage negativo corrói os retornos silenciosamente, como o spread e a comissão, embora raramente apareça como um item de custo óbvio.

Por que acontece

Uma ordem percorre um caminho real: sai da sua plataforma, viaja até a corretora, é verificada contra a sua margem disponível e só então é casada com o mercado. Segundo a Pepperstone, essa cadeia de etapas cria um pequeno atraso, e se o preço de mercado mudar nesse intervalo, a ordem é executada ao preço disponível quando finalmente chega ao mercado, e não ao preço exibido quando você clicou.

Esse atraso costuma ser uma fração de segundo, então o preço raramente se move muito. Ele se move mais durante alta volatilidade, por exemplo em torno de grandes divulgações econômicas, notícias de última hora ou na abertura de uma sessão, e em mercados mais finos e menos líquidos, onde há menos compradores e vendedores esperando em cada preço.

Diagrama de quatro etapas mostrando como o atraso entre enviar e executar uma ordem gera slippage

Importante. O slippage não se limita a ordens a mercado enviadas manualmente. Uma ordem de stop-loss pendente também pode sofrer slippage se o mercado saltar além do preço do stop antes de a ordem ser executada, ou seja, a saída real pode ficar mais longe do que o nível do stop sugeria.

Tipos de slippage

Usando como exemplo uma ordem de compra de EUR/USD solicitada a 1,1050, a execução pode cair em um de três lugares:

Resultado	O que acontece	Exemplo de execução
Sem slippage	O preço solicitado ainda está disponível quando a ordem chega ao mercado	Executada a 1,1050
Slippage positivo	O preço se move a favor do trader antes da execução	Executada a 1,1045, cinco pips melhor
Slippage negativo	O preço se move contra o trader antes da execução	Executada a 1,1057, sete pips pior

O slippage negativo chama mais atenção porque aumenta diretamente os custos de trading, mas o positivo ocorre pelo mesmo mecanismo e é igualmente real, apenas a favor do trader.

Ordens a mercado vs ordens limitadas

O tipo de ordem enviado muda o quanto o trader controla o slippage.

Tipo de ordem	Risco de slippage	Contrapartida
Ordem a mercado	Mais alto, executa ao melhor preço disponível, seja qual for	Garante a execução, mas não o preço
Ordem limitada	Baixo a nenhum, só executa ao preço especificado ou melhor	Garante o preço, mas a ordem pode não ser executada
Ordem stop	Moderado a alto depois de acionada, vira ordem a mercado	Protege contra ficar sem sair, mas o preço de saída não é garantido

Escolher uma ordem limitada em vez de a mercado troca certeza de execução por certeza de preço, uma troca razoável em mercados calmos e líquidos, mas que pode significar perder uma saída por completo durante um movimento rápido.

Por que importa para seus resultados

O slippage é um custo real de execução, junto com spread e comissão, e fica entre uma estratégia que parece boa no papel e os resultados reais da mesma estratégia. Um backtest calculado com preços do gráfico e sem atraso de execução não o reflete, uma das razões pelas quais os resultados reais tendem a ficar atrás dos backtestados, diferença tratada em mais detalhe em backtesting vs diário de trading. Ele também altera o R realmente capturado em uma operação em relação ao planejado a partir do stop e do alvo; veja o que é R-multiple e o que é relação risco-retorno para saber como resultados planejados e realizados são comparados. Revisado em todo o histórico, o pequeno slippage por operação ajuda a explicar a diferença entre a razão média ganho/perda teórica de uma estratégia e o que um diário de trading realmente registra, assunto de o que é a razão média ganho/perda.

Este artigo tem fins exclusivamente educacionais e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento. O slippage é uma parte normal da execução ao vivo, não um erro da corretora por padrão, embora slippage excessivo e recorrente mereça ser levado à corretora. Operar com alavancagem pode gerar perdas superiores aos valores arriscados em cada operação.

Registre o preço de entrada esperado e o preço realmente executado, e deixe o diário de trading BitStat mostrar quanto o slippage de execução custa aos seus resultados ao longo do tempo.