O Que É a Relação Risco-Retorno no Trading?

Em resumo. A relação risco-retorno (risk-reward ratio) compara quanto você pode ganhar em uma operação com quanto pode perder, definida antes de entrar. Uma operação com stop planejado de US$ 30 e alvo planejado de US$ 90 tem uma relação risco-retorno de 1:3: você arrisca um dólar para ganhar três. É um número de planejamento, baseado em onde você coloca o stop e o alvo, e não um relatório de como a operação realmente terminou.

O que significa a relação risco-retorno

A relação risco-retorno, às vezes escrita como retorno-risco (reward-to-risk), mede o lucro potencial de uma operação contra a perda potencial, ambos estimados antes da abertura da posição. Segundo o Babypips Forexpedia, é um conceito central de gestão de risco que ajuda os traders a julgar se um setup vale a pena dado o nível de risco envolvido.

A relação em si precisa de dois preços que você decide com antecedência: um stop-loss, que define a perda planejada, e um alvo, que define o ganho planejado. Nenhum dos dois aconteceu ainda. Essa é a diferença fundamental em relação a uma métrica como o R-multiple, que mede o que uma operação realmente rendeu depois de encerrada.

Como calcular a relação risco-retorno

A fórmula é direta:

Relação risco-retorno = Lucro potencial / Perda potencial

Digamos que você planeje comprar a US$ 100, colocar um stop-loss em US$ 97 e definir um alvo em US$ 109. Sua perda potencial é de US$ 3 por ação e seu lucro potencial é de US$ 9 por ação. Divida US$ 9 por US$ 3 e a relação é 3, geralmente escrita como 1:3 ou 3R planejado. Você planeja arriscar um dólar para ganhar três.

Importante. Uma relação risco-retorno favorável não significa, por si só, que uma operação seja lucrativa ao longo do tempo. Um setup 1:3 que só atinge o alvo 20% das vezes ainda pode perder dinheiro no geral, enquanto um setup 1:1 que ganha 60% das vezes pode ser solidamente lucrativo. A relação precisa ser lida junto com a taxa de acerto, e não isoladamente, uma distinção abordada em por que o win rate mente sem o R-multiple.

Relação risco-retorno vs R-multiple vs expectativa

Esses três termos costumam ser misturados porque todos envolvem uma razão em relação ao risco, mas cada um responde a uma pergunta diferente em um momento diferente da operação.

Uma operação planejada com risco-retorno de 1:3 que é encerrada cedo, na metade do alvo, só realiza cerca de +1,5R, e não os +3R que o setup sugeria. A relação planejada e o R-multiple realizado são relacionados, mas raramente idênticos, e é exatamente por isso que registrar a saída real importa tanto quanto o plano.

Definindo uma relação mínima antes de operar

A maioria dos traders define um piso, como nunca aceitar um setup abaixo de 1:1,5 ou 1:2, para que uma sequência de perdas não exija uma taxa de acerto irreal para ser recuperada. Esse limite deve corresponder à taxa de acerto real da estratégia, e não ser escolhido arbitrariamente: uma abordagem de reversão à média com alta taxa de acerto pode funcionar com uma relação menor, enquanto uma abordagem de seguimento de tendência com ganhos menos frequentes e maiores normalmente precisa de uma mais alta para permanecer lucrativa no geral. Revisar a relação planejada contra as métricas de desempenho da estratégia, incluindo taxa de acerto e profit factor, ao longo de uma amostra significativa de operações mostra se o mínimo escolhido realmente se sustenta na prática, ou se os alvos são consistentemente perdidos antes que o preço os alcance.

Este artigo tem fins exclusivamente educacionais e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento. A relação risco-retorno é uma ferramenta de planejamento, e não uma garantia de resultado, e operar com alavancagem pode resultar em perdas superiores ao valor planejado se um stop não for respeitado.

Registre o stop planejado, o alvo e a saída real de cada operação e veja o R-multiple realizado ao lado do seu plano no diário de trading da BitStat.