O Que É Drawdown em Trading?

Drawdown é a queda no valor de uma conta de um pico anterior até uma mínima posterior, expressa como um valor em dinheiro ou, mais comumente, como porcentagem. Se uma conta cresce até 10.000 e depois cai para 8.500 antes de se recuperar, o drawdown foi de 1.500, ou 15 por cento, medido a partir desse pico, independentemente do que a conta fez antes de alcançá-lo ou depois de se recuperar.

O drawdown não é o mesmo que a perda de uma única operação. Uma operação perdedora é um ponto de dados. O drawdown mede a queda acumulada ao longo de uma sequência de perdas, quantas operações forem necessárias, do ponto mais alto que a conta atingiu até o ponto mais baixo antes de uma nova máxima de patrimônio ser estabelecida.

Drawdown máximo versus drawdown diário

O drawdown máximo é a maior queda do pico ao vale que uma conta já sofreu em todo o seu histórico, geralmente expressa como porcentagem do valor do pico. Ele responde a uma única pergunta: quão ruim foi, de fato, a pior sequência de perdas.

O drawdown diário, mais relevante em contas de desafio de prop firms, mede a queda dentro de um único dia de trading, normalmente reiniciada a cada dia a partir de um saldo inicial fixo ou do patrimônio de fechamento do dia anterior, dependendo das regras da empresa. Essa distinção importa porque o drawdown diário é o limite que realmente encerra a maioria dos desafios de prop firms, já que reinicia constantemente e restringe cada sessão, enquanto o drawdown máximo é um teto maior e mais tolerante, medido ao longo de toda a vida da conta.

Como calcular o drawdown

O drawdown é calculado como: (Valor do pico − Valor do vale) ÷ Valor do pico × 100.

Uma conta que atinge o pico de 20.000 e depois cai para 17.000 antes de se recuperar tem um drawdown de (20.000 − 17.000) ÷ 20.000 × 100 = 15 por cento. O drawdown é medido a partir do pico, e não do saldo inicial da conta, e é por isso que uma conta pode ser lucrativa no geral e ainda assim ter sofrido um drawdown significativo ao longo do caminho.

Por que o drawdown importa mais do que uma única perda

O resultado médio de uma estratégia pode parecer idêntico quer sua curva de capital tenha se movido em uma linha suave e gradual, quer tenha caído bruscamente antes de se recuperar, mas as duas não são igualmente suportáveis. Uma estratégia com forte expectativa média e um drawdown profundo o bastante para violar o limite de uma prop firm, ou profundo o bastante para que recuperá-lo exija um ganho irreal, não é uma estratégia utilizável, por melhor que sua média de longo prazo pareça.

Recuperar-se de um drawdown também fica matematicamente mais difícil quanto mais fundo ele vai. Um drawdown de 10 por cento exige um ganho de 11 por cento para se recuperar. Um drawdown de 50 por cento exige um ganho de 100 por cento. Essa assimetria é o motivo pelo qual controlar a profundidade que um drawdown pode atingir importa mais, na prática, do que a maioria das decisões de uma única operação.

Profundidade do drawdown e o ganho necessário para se recuperar

Acompanhar o drawdown enquanto acontece, não depois

Os drawdowns máximo e diário costumam ser calculados depois do fato, a partir do histórico de saldos de fechamento de uma conta. Em um desafio de prop firm especificamente, o número mais útil é quanto do limite diário de hoje já foi usado enquanto a sessão ainda está aberta, pois é isso que determina se a próxima operação pode ou não ser feita com segurança. Um diário de trading que acompanha a distância em curso até os dois limites após cada operação fechada transforma o drawdown de um número descoberto no fim de um dia ruim em uma restrição ao vivo que pode ser observada durante a própria sessão.

Este artigo tem fins exclusivamente educacionais e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento. Operar com alavancagem envolve alto risco de perda. Desempenho passado não garante resultados futuros.

Acompanhe o drawdown diário e máximo em relação aos limites reais da sua conta, ao vivo conforme as operações fecham, no diário de trading da BitStat.