अपनी ट्रेडिंग जर्नल में स्लिपेज और कमीशन लागत को कैसे ट्रैक करें
स्लिपेज और कमीशन असली लागतें हैं जो ब्रोकर स्टेटमेंट में दिखने वाले प्रति ट्रेड ग्रॉस रिज़ल्ट से बाहर होती हैं। अपेक्षित बनाम फिल प्राइस और दोनों तरफ का कमीशन कैसे दर्ज करें, इन्हें प्रति ट्रेड नेट कॉस्ट में कैसे मिलाएँ, और इसे छोड़ने पर win rate, profit factor और R-multiple का क्या हाल होता है।
अंतिम अपडेट:
संक्षेप में। स्लिपेज और कमीशन दोनों असली लागतें हैं जो किसी एक ट्रेड पर ब्रोकर स्टेटमेंट में दिखने वाले ग्रॉस लाभ या हानि के बाहर होती हैं। इन्हें ट्रैक करने का मतलब है अपेक्षित फिल प्राइस को वास्तविक प्राइस के मुकाबले दर्ज करना, साथ ही एंट्री और एक्ज़िट दोनों पर लिया गया कमीशन अलग-अलग नोट करना, और फिर इसे प्रति ट्रेड एक नेट कॉस्ट आँकड़े में मिलाना। छोड़ दिए जाने पर, ये लागतें रिपोर्ट किए गए win rate और profit factor को चुपचाप उससे ज़्यादा दिखा देती हैं जितना अकाउंट ने वास्तव में कमाया।
लागत ट्रैकिंग P&L दर्ज करने से अलग कदम क्यों है
ब्रोकर स्टेटमेंट पहले से ही हर ट्रेड पर रियलाइज़्ड लाभ या हानि दिखाता है, इसलिए उस आँकड़े को पूरा मान लेना लुभावना लगता है। लेकिन यह पूरा नहीं होता। ज़्यादातर ब्रोकरों के यहाँ स्टेटमेंट का P&L पहले से कमीशन घटाकर दिखाता है, लेकिन यह शायद ही कभी बताता है कि उस आँकड़े में से कितना हिस्सा खुद फीस से आया और कितना ट्रेड के असली मार्केट प्रदर्शन से, और यह स्लिपेज को कभी अलग से नहीं दिखाता, क्योंकि स्लिपेज चुपचाप फिल प्राइस के भीतर समा जाता है, अपनी अलग लाइन के रूप में नहीं दिखता।
FINRA कमीशन, मार्कअप और स्प्रेड को मिलाकर "ट्रांज़ैक्शन कॉस्ट" कहता है, यानी हर बार पोज़िशन खरीदने या बेचने पर लगने वाली फीस, जो अकाउंट-स्तर या एडवाइज़री फीस से अलग होती है। यह इसलिए मायने रखता है क्योंकि स्लिपेज और कमीशन अलग तरह से व्यवहार करते हैं और इनके समाधान भी अलग होते हैं। कमीशन तय या लगभग तय होता है, ब्रोकर की फीस शेड्यूल से निर्धारित, और मार्केट की स्थिति चाहे जो हो हर ट्रेड पर एक जैसा दिखता है। स्लिपेज वोलैटिलिटी, ऑर्डर टाइप और लिक्विडिटी के साथ बदलता है, और ट्रेडर का इस पर ऑर्डर चुनाव और टाइमिंग के ज़रिए वास्तविक नियंत्रण होता है। जर्नल में दोनों को एक "फीस" लाइन में मिला देना यह छुपा देता है कि किसी खास स्ट्रैटेजी पर असल में लागत कौन बढ़ा रहा है, और जिस समस्या का आकार दिखता ही न हो, उसे ठीक नहीं किया जा सकता।
लागत-सजग ट्रेड लॉग को चाहिए तीन इनपुट
प्रति ट्रेड दर्ज किए गए तीन फ़ील्ड ही स्ट्रैटेजी के प्रदर्शन से लागत के असर को अलग करने के लिए काफी हैं, बिना जर्नल को अकाउंटिंग की कवायद बनाए।
| फ़ील्ड | यह क्या दर्ज करता है | उदाहरण |
|---|---|---|
| अपेक्षित बनाम फिल प्राइस | ऑर्डर लगाते समय दिखी कीमत बनाम जिस कीमत पर वह वास्तव में फिल हुआ, यानी कीमत के रूप में कच्चा स्लिपेज | अपेक्षित 1.1050, EUR/USD खरीद पर 1.1057 पर फिल हुआ: 7 पिप्स का नेगेटिव स्लिपेज |
| प्रति साइड कमीशन | एंट्री पर और अलग से एक्ज़िट पर ली गई फीस, क्योंकि ज़्यादातर ब्रोकर राउंड-ट्रिप के दोनों हिस्सों पर बिल करते हैं | एंट्री पर $2.50 कमीशन, एक्ज़िट पर $2.50: राउंड ट्रिप के लिए कुल $5.00 |
| अकाउंट करेंसी में नेट कॉस्ट | स्लिपेज को पैसों में बदलकर, साथ ही कुल कमीशन, प्रति ट्रेड एक ही आँकड़े के रूप में रखा गया | $10/पिप पर 7 पिप्स = $70 स्लिपेज लागत, प्लस $5 कमीशन = उस ट्रेड पर कुल $75 लागत |
बीच वाली पंक्ति दिखने से ज़्यादा मायने रखती है। स्ट्रैटेजी कॉस्ट पर TradeStation का दस्तावेज़ कमीशन को हर ट्रेड की एंट्री पर एक बार और एक्ज़िट पर फिर से लिया गया मानता है, एक ऐसा तरीका जिसे मैनुअल जर्नल में भी दोहराना उपयोगी है, भले ही ब्रोकर स्टेटमेंट में केवल एक संयुक्त फीस लाइन दिखे, क्योंकि यही एकमात्र तरीका है यह देखने का कि लागत को एंट्री-भारी या एक्ज़िट-भारी एग्ज़िक्यूशन स्टाइल चला रहा है।
इन इनपुट को प्रति ट्रेड नेट कॉस्ट में बदलना
तीनों फ़ील्ड दर्ज होने के बाद, प्रति ट्रेड नेट कॉस्ट बस पैसों में स्लिपेज प्लस दोनों साइड का कुल कमीशन है। यह आँकड़ा, ट्रेड के ग्रॉस रिज़ल्ट से घटाकर, असली नेट P&L देता है, वही आँकड़ा जिसे ब्रोकर स्टेटमेंट का रियलाइज़्ड P&L पहले से अनुमानित करने की कोशिश करता है, लेकिन अब उन हिस्सों में बँटा हुआ जिन पर ट्रेडर अलग-अलग काम कर सकता है।
महत्वपूर्ण। कमीशन शेड्यूल और सामान्य स्लिपेज दोनों ब्रोकर, इंस्ट्रूमेंट और अकाउंट टाइप के हिसाब से काफी अलग होते हैं, और ब्रोकर समय के साथ फीस शेड्यूल बदलते रहते हैं। एक तय प्रति-ट्रेड आँकड़ा मान लेने के बजाय अपने ब्रोकर से मौजूदा शेड्यूल लें, और यहाँ दिए गए किसी भी स्लिपेज अनुमान को उदाहरण के तौर पर लें, ऐसे मानक के तौर पर नहीं जिसकी उम्मीद की जाए।
जैसा कि ट्रेडिंग में स्लिपेज क्या है में बताया गया है, स्लिपेज ट्रेडर के पक्ष में भी जा सकता है। किसी खास ट्रेड पर नेगेटिव निकलने वाला नेट कॉस्ट आँकड़ा (लागत बढ़ने के बजाय लागत में छूट) भी असली होता है और उतना ही दर्ज करने लायक है, सिर्फ इसलिए नहीं छोड़ा जाना चाहिए कि यह "लागत" के फ्रेम में फिट नहीं बैठता।
बिना ट्रैक की गई लागतें आपके बाकी मेट्रिक्स के साथ क्या करती हैं
लागत का असर अपने कोने में चुपचाप नहीं बैठा रहता। जो भी मेट्रिक ग्रॉस ट्रेड रिज़ल्ट पर, नेट-ऑफ-कॉस्ट रिज़ल्ट के बजाय, गणना की जाती है, वह ठीक उतनी ही लागत से बढ़ी-चढ़ी दिखती है जितनी कभी घटाई ही नहीं गई।
| मेट्रिक | लागत नज़रअंदाज़ करने पर असर | नेट कॉस्ट ट्रैकिंग क्या ठीक करती है |
|---|---|---|
| Win rate | जो ट्रेड ग्रॉस में पॉज़िटिव लेकिन लागत के बाद नेट में नेगेटिव है, फिर भी जीत के तौर पर गिना जाता है, जिससे win rate बढ़ा-चढ़ा दिखता है | नेट P&L पर दोबारा गणना करने से सीमा-रेखा वाले ट्रेड जीत से हार में बदल सकते हैं, जिससे असली win rate मिलता है |
| Profit factor | ग्रॉस प्रॉफिट और ग्रॉस लॉस दोनों लागत को छोड़ देते हैं, इसलिए profit factor अकाउंट की असली ग्रोथ से बेहतर दिखता है | profit factor की गणना में नेट-ऑफ-कॉस्ट कुल का उपयोग वह अनुपात दिखाता है जिस पर अकाउंट वास्तव में कंपाउंड हो रहा है |
| R-multiple | हर के डिनॉमिनेटर में योजनाबद्ध रिस्क वही रहता है, लेकिन जब लागत को रिज़ल्ट से बाहर छोड़ दिया जाए तो न्यूमरेटर में रियलाइज़्ड R बढ़ा-चढ़ा दिखता है | R-multiple की गणना से पहले नेट कॉस्ट घटाने से वह R दिखता है जो ट्रेडर ने वास्तव में कमाया, न कि वह जो अकेले मार्केट ने दिया |
एक हाई-फ्रीक्वेंसी स्ट्रैटेजी जिसमें प्रति ट्रेड पतला सा एज हो, वहाँ यह अंतर सबसे बड़ा होता है: महीने में दर्जनों छोटे ट्रेड, हर एक की अपनी एंट्री और एक्ज़िट कमीशन और अपना स्लिपेज खिंचाव, ग्रॉस आँकड़ों पर मामूली मुनाफे वाली दिखने वाली स्ट्रैटेजी को लागत घटाने के बाद फ्लैट या घाटे वाली बना सकते हैं।
मासिक लागत-समीक्षा की आदत
लागत के असर की समीक्षा हर ट्रेड पर रियल टाइम में करना ज़रूरी नहीं। एक सरल मासिक जांच काम करती है: महीने के नेट कॉस्ट कॉलम को जोड़ें, राउंड-ट्रिप ट्रेडों की संख्या से भाग देकर औसत प्रति-ट्रेड लागत निकालें, और इस औसत की तुलना अकाउंट की औसत ग्रॉस जीत से करें। अगर औसत लागत औसत ग्रॉस जीत का लगभग एक-चौथाई से एक-पाँचवाँ हिस्सा खा रही है, तो स्ट्रैटेजी का एज उतना मज़बूत नहीं जितना कच्चा win rate बताता है, और ट्रेड वॉल्यूम बढ़ाने से पहले या तो लागत वाले पक्ष (ब्रोकर, ऑर्डर टाइप, ट्रेड फ्रीक्वेंसी) पर या एज वाले पक्ष (सेटअप चुनाव, पोज़िशन साइज़) पर ध्यान देने की ज़रूरत है।
यह आदत मासिक प्रदर्शन समीक्षा की व्यापक आदत में स्वाभाविक रूप से फिट बैठती है, win rate, drawdown और उस चेकलिस्ट में पहले से मौजूद बाकी मेट्रिक्स के साथ, न कि एक अलग काम के तौर पर।
यह लेख केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और यह वित्तीय या निवेश सलाह नहीं है। कमीशन शेड्यूल, स्प्रेड और सामान्य स्लिपेज ब्रोकर, इंस्ट्रूमेंट और मार्केट स्थितियों के हिसाब से अलग होते हैं, और लीवरेज के साथ ट्रेडिंग करने से किसी एक ट्रेड पर जोखिम में डाली गई राशि से ज़्यादा नुकसान हो सकता है।
अपेक्षित बनाम फिल प्राइस और दोनों साइड का कमीशन दर्ज करें, और BitStat ट्रेडिंग जर्नल को इन्हें अपने आप प्रति ट्रेड नेट कॉस्ट में मिलाने दें।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
मेरे ब्रोकर स्टेटमेंट का P&L ट्रेडिंग लागत ट्रैक करने के लिए काफी क्यों नहीं है? ज़्यादातर ब्रोकर स्टेटमेंट पहले से ही कमीशन को रियलाइज़्ड P&L आँकड़े में शामिल कर देते हैं, लेकिन शायद ही कभी कमीशन की राशि को ट्रेड के मार्केट रिज़ल्ट से अलग दिखाते हैं, और स्लिपेज को कभी अलग आँकड़े के तौर पर नहीं दिखाते क्योंकि यह फिल प्राइस में समाया होता है। एक अलग लागत लॉग ही यह देखने का एकमात्र तरीका है कि किसी खास ट्रेड के रिज़ल्ट का कितना हिस्सा खुद स्ट्रैटेजी के बजाय एग्ज़िक्यूशन लागत से आया।
क्या स्लिपेज हमेशा एक लागत है, या यह मदद भी कर सकता है? यह दोनों तरह से हो सकता है। नेगेटिव स्लिपेज अपेक्षा से खराब कीमत पर फिल होता है और लागत बढ़ाता है; पॉज़िटिव स्लिपेज बेहतर कीमत पर फिल होता है और असल में लागत घटाता है। दोनों को एक जैसे ही, साइन के साथ एक आँकड़े के रूप में दर्ज करना चाहिए, न कि केवल प्रतिकूल मामले को ट्रैक करना चाहिए।
प्रति ट्रेड कमीशन असल में कितनी बार लिया जाता है? ज़्यादातर ब्रोकर कमीशन एंट्री पर एक बार और एक्ज़िट पर फिर से लेते हैं, इसलिए एक राउंड-ट्रिप ट्रेड में आमतौर पर एक नहीं बल्कि दो कमीशन चार्ज होते हैं। इसे अपने ब्रोकर के फीस शेड्यूल से पुष्टि करें, क्योंकि बिलिंग के तरीके अलग-अलग होते हैं।
क्या यह कमीशन-फ्री ब्रोकरों पर भी लागू होता है? आंशिक रूप से। कोई ब्रोकर जो किसी प्रोडक्ट पर ज़ीरो कमीशन का प्रचार करता है, वह आमतौर पर लागत कहीं और वसूल करता है, अक्सर फिल प्राइस में बने एक चौड़े स्प्रेड के ज़रिए, जो अलग कमीशन लाइन के बजाय स्लिपेज जैसी लागत के रूप में सामने आता है। प्रति ट्रेड नेट कॉस्ट का फ्रेमवर्क फिर भी लागू होता है; लागत बस कमीशन फ़ील्ड से प्राइस-डिफरेंस फ़ील्ड में चली जाती है।
कितनी लागत खिंचाव सामान्य माना जाता है? कोई सार्वभौमिक मानक नहीं है, क्योंकि यह स्ट्रैटेजी टाइप, ट्रेड फ्रीक्वेंसी, इंस्ट्रूमेंट और ब्रोकर पर काफी हद तक निर्भर करता है। एक सामान्य जांच के तौर पर, अगर औसत नेट कॉस्ट प्रति ट्रेड औसत ग्रॉस जीत का लगभग एक-चौथाई से एक-पाँचवाँ हिस्सा खा रही है, तो लागत वाले पक्ष, एज वाले पक्ष, या दोनों की जांच करना उचित है।
क्या मुझे यह हर एक ट्रेड पर ट्रैक करना चाहिए, या सैंपलिंग काफी है? हर ट्रेड को ट्रैक करना सबसे सटीक तस्वीर देता है, खासकर उन स्ट्रैटेजी के लिए जिनमें बहुत सारे छोटे ट्रेड होते हैं जहाँ लागत का असर सबसे तेज़ी से जमा होता है। एक जर्नल जो हर एंट्री पर अपेक्षित और फिल प्राइस के साथ कमीशन को अपने आप दर्ज करता है, वह मैनुअल बोझ हटा देता है जो अन्यथा पूरी ट्रैकिंग को अव्यावहारिक बना देता है।
यह win rate या profit factor जैसे मेट्रिक्स के साथ कहाँ फिट बैठता है? प्रति ट्रेड नेट कॉस्ट इन मेट्रिक्स की जगह नहीं लेता; यह इन्हें सही तरीके से गणना करने के लिए एक इनपुट है। Win rate, profit factor और R-multiple, सभी तब ज़्यादा सटीक होते हैं जब ग्रॉस के बजाय नेट-ऑफ-कॉस्ट रिज़ल्ट पर गणना किए जाएँ, इसलिए लागत ट्रैकिंग एक पूर्व-आवश्यक कदम है, न कि कोई प्रतिस्पर्धी मेट्रिक।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
मेरे ब्रोकर स्टेटमेंट का P&L ट्रेडिंग लागत ट्रैक करने के लिए काफी क्यों नहीं है?
क्या स्लिपेज हमेशा एक लागत है, या यह मदद भी कर सकता है?
प्रति ट्रेड कमीशन असल में कितनी बार लिया जाता है?
क्या यह कमीशन-फ्री ब्रोकरों पर भी लागू होता है?
कितनी लागत खिंचाव सामान्य माना जाता है?
क्या मुझे यह हर एक ट्रेड पर ट्रैक करना चाहिए, या सैंपलिंग काफी है?
यह win rate या profit factor जैसे मेट्रिक्स के साथ कहाँ फिट बैठता है?
BitStat टीम
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