Qu'est-ce qu'un R-Multiple en Trading ?
Un R-multiple exprime le profit ou la perte comme un multiple du montant risqué, vous permettant de comparer des opérations de tailles différentes sur la même échelle. Formule, exemple résolu, et comment le lire dans le journal.
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En bref. Un R-multiple exprime le profit ou la perte d'une opération comme un multiple du montant risqué, appelé R. R est la distance entre votre prix d'entrée et votre stop-loss, mesurée en dollars par unité et multipliée par la taille de position. Une opération qui gagne le double de ce qui a été risqué est +2R ; une opération arrêtée exactement selon le plan est -1R. Les R-multiples vous permettent de comparer des opérations de tailles, d'instruments, et de soldes de compte différents sur la même échelle.
Ce que R signifie réellement
R représente le risque initial d'une opération, fixé au moment où vous placez votre stop-loss. Si vous achetez une action à 50 $ et prévoyez de sortir à 45 $ si l'opération tourne contre vous, votre risque par action est de 5 $, et ces 5 $ représentent 1R. Multipliez-le par la taille de position et 1R devient un chiffre en dollars : 100 actions avec 5 $ de risque chacune représentent 500 $ de risque total pour cette opération.
Le concept a été popularisé par le coach de trading Van K. Tharp, qui l'a présenté comme l'une des « Règles d'Or du Trading » : n'ouvrez jamais une position sans savoir exactement où vous sortirez si vous avez tort, selon le Van Tharp Institute. Ce point de sortie est ce qui définit R en premier lieu.
La formule du R-multiple et un exemple résolu
Le R-multiple est égal au profit ou à la perte de l'opération divisé par le risque initial (R). Une opération qui rapporte le double de son risque initial est un gain de 2R ; une qui perd exactement le montant prévu est une perte de -1R ; une qui perd plus que prévu, à cause d'un glissement ou d'un stop non respecté, peut être de -2R ou pire.
Prenons un cas concret : vous achetez une action à 50 $ et fixez un stop-loss à 45 $, donc 1R = 5 $ par action. Vous achetez 100 actions, ce qui porte votre risque total à 500 $. L'opération fonctionne et vous sortez à 60 $, un profit de 10 $ par action, soit 1 000 $ au total. Divisez cela par votre risque initial : 1 000 $ / 500 $ = 2. Cette opération s'est clôturée à +2R, ce qui signifie que vous avez gagné le double de ce que vous aviez risqué.
| R-multiple | Ce que cela signifie | Exemple |
|---|---|---|
| +2R | A gagné le double du montant risqué | Entrée 50 $, stop 45 $, sortie 60 $ |
| -1R | A perdu exactement le risque prévu | Arrêté au stop-loss prévu |
| -2R | A perdu le double du risque prévu | Stop ignoré, déplacé, ou manqué lors d'un mouvement rapide |
| +0,5R | Petit gain partiel | Sorti tôt, avant que le stop ou l'objectif ne soit atteint |
Important. Un R-multiple n'est précis que s'il est basé sur la distance de stop que vous avez réellement prévue avant d'entrer, pas sur une distance élargie après que l'opération a tourné contre vous. Élargir un stop après l'entrée gonfle R et sous-estime combien vous risquiez réellement.
R-multiple face aux métriques associées
| Métrique | Ce qu'elle mesure | Angle mort |
|---|---|---|
| R-multiple | Le résultat d'une seule opération par rapport à son risque prévu | Ne dit rien sur la fréquence à laquelle une stratégie gagne |
| Win rate | Part des opérations clôturées avec profit | Peut sembler fort alors que la stratégie perd encore de l'argent globalement, voir pourquoi le win rate ment sans le R-multiple |
| Profit factor | Profit brut contre perte brute sur toutes les opérations | Ne montre pas si le risque a été dimensionné de manière cohérente d'une opération à l'autre |
Le R-multiple est le bloc de construction derrière l'espérance, le R moyen qu'une stratégie produit sur de nombreuses opérations. Un système qui gagne moins souvent mais limite les pertes à -1R tout en laissant les gains courir jusqu'à +3R ou +4R peut surpasser un système avec un win rate beaucoup plus élevé, une distinction couverte plus en profondeur dans notre guide sur les métriques de performance de trading.
Lire les R-multiples dans un journal de trading
Enregistrer R pour chaque opération, pas seulement le profit ou la perte en dollars, rend visibles des schémas que les chiffres bruts cachent. Un groupe d'opérations se clôturant à +0,3R ou +0,5R alors que le plan visait des objectifs de +2R indique souvent une sortie trop précoce des gagnantes. Une série de pertes au-delà de -1R signifie généralement que les stops sont déplacés ou ignorés sous pression, une habitude étroitement liée à ce qui est couvert dans comment tenir un journal de trading. Un journal de trading qui enregistre l'entrée, le stop, et la sortie de chaque opération peut calculer le R-multiple automatiquement au lieu de le laisser comme un calcul manuel.
Cet article est fourni à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les résultats passés de R-multiple et autres chiffres de performance historiques ne garantissent pas les résultats futurs, et chaque opération comporte toujours un risque de perte au-delà de ce qui était prévu.
Enregistrez les entrées, les stops, et les sorties automatiquement et consultez le R-multiple de chaque opération dans le journal de trading BitStat.
Questions fréquentes
Que signifie 1R en trading ?
Comment calcule-t-on le R-multiple ?
Le R-multiple peut-il être négatif ?
Un R-multiple plus élevé est-il toujours meilleur ?
En quoi le R-multiple diffère-t-il du ratio risque-rendement ?
Qui a créé le concept de R-multiple ?
Pourquoi le R-multiple ne fonctionne-t-il que si le stop est respecté ?
Équipe BitStat
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