Qu'est-ce que le slippage en trading ?

Le slippage est la différence entre le prix attendu au moment de passer un ordre et le prix auquel il s'exécute réellement, causée par le court délai avant que l'ordre n'atteigne le marché. Ce qui le cause, la différence entre slippage positif et négatif, la comparaison entre ordres au marché et à cours limité, et pourquoi cela compte pour les backtests et les journaux de trading.

Auteur — Équipe BitStat16 sept. 20265 min de lecture

Dernière mise à jour: 28 sept. 2026

En bref. Le slippage est la différence entre le prix attendu au moment de passer un ordre et le prix auquel l'ordre a réellement été exécuté. Il apparaît parce qu'un court délai existe toujours entre l'envoi d'un ordre et son arrivée sur le marché, et le prix peut bouger pendant ce délai. Le slippage peut jouer contre vous (slippage négatif) ou en votre faveur (slippage positif), et il touche surtout les ordres au marché dans des conditions rapides ou peu liquides.

Ce que signifie le slippage

Le slippage se produit lorsqu'un ordre est exécuté à un prix différent de celui demandé, selon la définition de Babypips Forexpedia. L'écart entre le prix sur lequel vous avez cliqué et le prix réellement payé ou reçu est le slippage lui-même, mesuré en pips, en centimes ou en points selon le marché.

Le slippage n'est pas en soi une perte. Tout écart entre le prix d'exécution prévu et le prix réel compte comme du slippage, qu'il déplace l'exécution en votre faveur ou en votre défaveur. Ce qui le rend important à suivre, c'est que sur des centaines de trades, le slippage négatif érode discrètement la performance, tout comme le spread et la commission, même s'il apparaît rarement comme une ligne de coût isolée et évidente.

Pourquoi il se produit

Un ordre suit un trajet réel : il quitte votre plateforme, voyage jusqu'au courtier, est vérifié par rapport à votre marge disponible, et n'est confronté au marché qu'ensuite. Selon Pepperstone, cette chaîne d'étapes crée un court délai, et si le prix du marché bouge pendant ce délai, l'ordre s'exécute au prix disponible au moment où il atteint réellement le marché, et non au prix affiché au moment du clic.

Ce délai dure normalement une fraction de seconde, donc le prix bouge rarement beaucoup. Il bouge le plus lors d'une forte volatilité, par exemple autour de publications économiques importantes, d'actualités brûlantes ou de l'ouverture d'une session, ainsi que sur des marchés plus minces et moins liquides, où moins d'acheteurs et de vendeurs attendent à un prix donné.

Important. Le slippage ne se limite pas aux ordres au marché passés manuellement. Un ordre stop-loss en attente peut aussi glisser si le marché saute au-dessus du prix du stop avant de pouvoir être exécuté, ce qui signifie que la sortie réelle peut se retrouver bien plus loin que ne le laissait supposer le niveau du stop.

Types de slippage

Avec un ordre d'achat EUR/USD demandé à 1,1050 comme exemple, l'exécution peut se retrouver dans l'un de ces trois scénarios :

Résultat	Ce qui se passe	Exemple d'exécution
Aucun slippage	Le prix demandé est encore disponible quand l'ordre atteint le marché	Exécuté à 1,1050
Slippage positif	Le prix bouge en faveur du trader avant l'exécution	Exécuté à 1,1045, cinq pips de mieux
Slippage négatif	Le prix bouge contre le trader avant l'exécution	Exécuté à 1,1057, sept pips de moins bien

Le slippage négatif attire plus l'attention parce qu'il augmente directement les coûts de trading, mais le slippage positif se produit par le même mécanisme et est tout aussi réel, seulement en faveur du trader.

Ordre au marché contre ordre à cours limité

Le type d'ordre passé change le niveau de contrôle qu'un trader a sur le slippage.

Type d'ordre	Risque de slippage	Compromis
Ordre au marché	Le plus élevé, s'exécute au meilleur prix disponible, quel qu'il soit	Garantit l'exécution de l'ordre, mais pas le prix
Ordre à cours limité	Faible à nul, ne s'exécute qu'au prix indiqué ou mieux	Garantit le prix, mais l'ordre peut ne pas s'exécuter du tout
Ordre stop	Modéré à élevé une fois déclenché, se transforme en ordre au marché	Protège contre l'absence de sortie, mais le prix de sortie n'est pas garanti

Choisir un ordre à cours limité plutôt qu'un ordre au marché échange la certitude d'exécution contre la certitude du prix, un compromis raisonnable sur des marchés calmes et liquides, qui peut signifier rater complètement la sortie lors d'un mouvement rapide.

Pourquoi cela compte pour vos résultats

Le slippage est un coût d'exécution réel, au même titre que le spread et la commission, et il se situe entre une stratégie qui a l'air bonne sur le papier et les résultats réels de cette même stratégie. Un backtest calculé sur les prix du graphique sans délai d'exécution ne le reflète pas du tout, une raison pour laquelle les résultats réels ont tendance à être en retrait par rapport aux résultats de backtest, un écart traité plus en détail dans backtesting contre tenue d'un journal de trading. Il modifie aussi le R réellement capturé sur un trade par rapport à ce qui était prévu à partir du stop et de l'objectif, voir qu'est-ce qu'un R-multiple et qu'est-ce que le ratio risque/récompense pour savoir comment le résultat prévu et le résultat réalisé sont comparés. Sur l'ensemble d'un historique, un petit slippage par trade fait partie de ce qui sépare le ratio gain/perte moyen théorique d'une stratégie de ce qu'un journal de trading enregistre réellement, traité dans qu'est-ce que le ratio gain/perte moyen.

Cet article est fourni à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Le slippage fait partie normale de l'exécution en direct, et n'est pas une erreur du courtier par défaut, même si un slippage excessif et répété mérite d'être discuté avec le courtier. Trader avec effet de levier peut entraîner des pertes supérieures aux montants risqués sur des trades individuels.

Enregistrez le prix d'entrée attendu à côté du prix réellement exécuté, et laissez le journal de trading BitStat montrer combien le slippage d'exécution coûte à vos résultats dans le temps.