Qu'est-ce que le Drawdown en Trading ?

Le drawdown est la baisse de la valeur d'un compte depuis un pic précédent jusqu'à un creux ultérieur, exprimée en montant en dollars ou, plus couramment, en pourcentage. Si un compte croît jusqu'à 10 000, puis chute à 8 500 avant de se redresser, le drawdown était de 1 500, soit 15 pour cent, mesuré depuis ce pic, quel que soit le comportement du compte avant d'atteindre ce pic ou après s'en être redressé.

Le drawdown n'est pas la même chose qu'une perte sur une seule opération. Une seule opération perdante est une donnée isolée. Le drawdown mesure la baisse cumulée sur une série perdante, quel que soit le nombre d'opérations que cela prenne, depuis le point le plus haut atteint par le compte jusqu'au point le plus bas avant l'établissement d'un nouveau sommet de capital.

Drawdown maximal vs drawdown quotidien

Le drawdown maximal est la plus grande baisse du pic au creux qu'un compte ait connue sur toute son histoire, généralement exprimée en pourcentage de la valeur du pic. Il répond à une seule question : à quel point la pire série perdante est-elle réellement devenue.

Le drawdown quotidien, le plus pertinent sur les comptes de challenge de prop firm, mesure la baisse au cours d'une seule journée de trading, généralement réinitialisée chaque jour à partir soit d'un solde de départ fixe, soit du capital de clôture de la veille, selon les règles de la société. Cette distinction compte parce que le drawdown quotidien est la limite qui met réellement fin à la plupart des challenges de prop firm, puisqu'il se réinitialise constamment et contraint chaque session individuelle, tandis que le drawdown maximal est un plafond plus large et plus indulgent, mesuré sur toute la durée de vie du compte.

Comment calculer le drawdown

Le drawdown se calcule comme suit : (Valeur du pic − Valeur du creux) ÷ Valeur du pic × 100.

Un compte qui atteint un pic de 20 000, puis chute à 17 000 avant de se redresser, a un drawdown de (20 000 − 17 000) ÷ 20 000 × 100 = 15 pour cent. Le drawdown est mesuré depuis le pic, pas depuis le solde de départ du compte, ce qui explique pourquoi un compte peut être globalement rentable tout en ayant connu un drawdown significatif en chemin.

Pourquoi le drawdown compte plus qu'une seule perte

Le résultat moyen d'une stratégie peut paraître identique que sa courbe de capital ait évolué de manière lisse et progressive ou qu'elle ait chuté brutalement avant de se redresser, mais les deux ne sont pas également supportables. Une stratégie avec une forte espérance moyenne et un drawdown assez profond pour enfreindre la limite d'une prop firm, ou assez profond pour que sa récupération nécessite un gain irréaliste, n'est pas une stratégie utilisable, quelle que soit la qualité de sa moyenne à long terme.

Se remettre d'un drawdown devient aussi mathématiquement plus difficile à mesure qu'il s'approfondit. Un drawdown de 10 pour cent nécessite un gain de 11 pour cent pour récupérer. Un drawdown de 50 pour cent nécessite un gain de 100 pour cent. Cette asymétrie explique pourquoi contrôler la profondeur autorisée d'un drawdown compte plus, en pratique, que la plupart des décisions sur une opération isolée.

Profondeur du drawdown et gain nécessaire pour récupérer

Suivre le drawdown au moment où il se produit, pas après coup

Le drawdown maximal et quotidien sont généralement calculés après coup, à partir de l'historique du solde de clôture d'un compte. Sur un challenge de prop firm en particulier, le chiffre le plus utile est la part de la limite quotidienne d'aujourd'hui déjà utilisée pendant que la session est encore ouverte, car c'est ce qui détermine si la prochaine opération peut être prise en toute sécurité. Un journal de trading qui suit la distance restante par rapport aux deux limites après chaque opération clôturée transforme le drawdown d'un chiffre découvert à la fin d'une mauvaise journée en une contrainte vivante observable pendant la session elle-même.

Cet article est fourni à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Le trading avec effet de levier comporte un risque élevé de perte. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Suivez le drawdown quotidien et maximal par rapport aux limites réelles de votre compte, en direct à la clôture des opérations, dans le journal de trading BitStat.