¿Qué es un R-Multiple en el Trading?
Un R-multiple expresa la ganancia o pérdida como un múltiplo de la cantidad arriesgada, permitiéndole comparar operaciones de diferentes tamaños en la misma escala. Fórmula, ejemplo resuelto, y cómo leerlo en el diario.
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En resumen. Un R-multiple expresa la ganancia o pérdida de una operación como un múltiplo de la cantidad que arriesgó, llamada R. R es la distancia entre su precio de entrada y su stop-loss, medida en dólares por unidad y multiplicada por el tamaño de la posición. Una operación que gana el doble de lo que arriesgó es +2R; una operación detenida exactamente según el plan es -1R. Los R-multiples le permiten comparar operaciones de diferentes tamaños, instrumentos, y saldos de cuenta en la misma escala.
Lo que realmente significa R
R representa el riesgo inicial de una operación, establecido en el momento en que coloca su stop-loss. Si compra una acción a $50 y planea salir a $45 si la operación va en su contra, su riesgo por acción es de $5, y esos $5 son 1R. Multiplíquelo por el tamaño de la posición y 1R se convierte en una cifra en dólares: 100 acciones con $5 de riesgo cada una son $500 de riesgo total para esa operación.
El concepto fue popularizado por el entrenador de trading Van K. Tharp, quien lo enmarcó como una de las "Reglas de Oro del Trading": nunca abra una posición sin saber exactamente dónde saldrá si se equivoca, según el Van Tharp Institute. Ese punto de salida es lo que define R en primer lugar.
La fórmula del R-multiple y un ejemplo resuelto
El R-multiple equivale a la ganancia o pérdida de la operación dividida entre el riesgo inicial (R). Una operación que gana el doble de su riesgo inicial es una ganancia de 2R; una que pierde exactamente la cantidad planeada es una pérdida de -1R; una que pierde más de lo planeado, debido a deslizamiento o a un stop que no se respetó, puede ser -2R o peor.
Tome un caso concreto: compra una acción a $50 y establece un stop-loss en $45, por lo que 1R = $5 por acción. Compra 100 acciones, lo que hace que su riesgo total sea de $500. La operación funciona y sale a $60, una ganancia de $10 por acción, o $1,000 en total. Divida eso entre su riesgo inicial: $1,000 / $500 = 2. Esta operación cerró en +2R, lo que significa que ganó el doble de lo que había arriesgado.
| R-multiple | Qué significa | Ejemplo |
|---|---|---|
| +2R | Ganó el doble de la cantidad arriesgada | Entrada $50, stop $45, salida $60 |
| -1R | Perdió exactamente el riesgo planeado | Detenido en el stop-loss planeado |
| -2R | Perdió el doble del riesgo planeado | Stop omitido, movido, o perdido durante un movimiento rápido |
| +0.5R | Pequeña ganancia parcial | Salió temprano, antes de alcanzar el stop o el objetivo |
Importante. Un R-multiple solo es preciso si se basa en la distancia de stop que realmente planeó antes de entrar, no en una que amplió después de que la operación se movió en su contra. Ampliar un stop después de la entrada infla R y subestima cuánto estaba realmente arriesgando.
R-multiple frente a métricas relacionadas
| Métrica | Qué mide | Punto ciego |
|---|---|---|
| R-multiple | El resultado de una sola operación relativo a su riesgo planeado | No dice nada sobre con qué frecuencia gana una estrategia |
| Win rate | Proporción de operaciones que cerraron con beneficio | Puede parecer fuerte mientras la estrategia sigue perdiendo dinero en general, vea por qué el win rate miente sin el R-multiple |
| Profit factor | Beneficio bruto contra pérdida bruta a través de todas las operaciones | No muestra si el riesgo se dimensionó de manera consistente operación a operación |
El R-multiple es el bloque de construcción detrás de la expectativa, el R promedio que produce una estrategia a través de muchas operaciones. Un sistema que gana con menos frecuencia pero mantiene las pérdidas en -1R mientras deja correr las ganancias hasta +3R o +4R puede superar a un sistema con un win rate mucho más alto, una distinción cubierta con más profundidad en nuestra guía de métricas de rendimiento de trading.
Leer los R-multiples en un diario de trading
Registrar R para cada operación, no solo la ganancia o pérdida en dólares, hace visibles patrones que los números crudos ocultan. Un grupo de operaciones que cierran en +0.3R o +0.5R cuando el plan pedía objetivos de +2R a menudo apunta a salir de las ganadoras demasiado pronto. Una racha de pérdidas más allá de -1R generalmente significa que los stops se están moviendo o omitiendo bajo presión, un hábito estrechamente relacionado con lo cubierto en cómo llevar un diario de trading. Un diario de trading que registra la entrada, el stop, y la salida de cada operación puede calcular el R-multiple automáticamente en lugar de dejarlo como aritmética manual.
Este artículo tiene fines educativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero o de inversión. Los resultados pasados de R-multiple y otras cifras históricas de rendimiento no garantizan resultados futuros, y cada operación aún conlleva el riesgo de pérdida más allá de lo planeado.
Registre entradas, stops, y salidas automáticamente y vea el R-multiple de cada operación en el diario de trading de BitStat.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa 1R en el trading?
¿Cómo se calcula el R-multiple?
¿Puede el R-multiple ser negativo?
¿Es siempre mejor un R-multiple más alto?
¿En qué se diferencia el R-multiple de la relación riesgo-recompensa?
¿Quién creó el concepto de R-multiple?
¿Por qué el R-multiple solo funciona si se respeta el stop?
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