Що таке розмір позиції (position sizing)?

Коротко. Розмір позиції (position sizing) – це розрахунок, який перетворює запланований ризик у доларах і відстань до стоп-лосу на кількість акцій, контрактів чи одиниць для угоди. Формула: розмір позиції = ризик рахунку в доларах / відстань до стопу на одиницю. Він відповідає на питання «скільки», а не «де входити» чи «наскільки хороший цей сетап», і саме цей крок не дає одній збитковій угоді коштувати більше, ніж рахунок мав ризикувати.

Що означає розмір позиції

Розмір позиції – це процес визначення того, скільки одиниць активу торгувати, щоб збиток у разі спрацювання стоп-лосу дорівнював конкретній, заздалегідь визначеній сумі, а не тому, що вийде саме по собі. Згідно з Babypips Forexpedia, це процес визначення відповідної кількості акцій, контрактів чи одиниць для торгівлі на основі розміру рахунку й толерантності до ризику, і існує він саме для того, щоб одна угода не могла завдати непропорційної шкоди рахунку.

У розрахунок входять два числа: сума в доларах, якою рахунок готовий ризикувати в угоді, і відстань у ціні між входом і стоп-лосом. Розмір позиції не визначається впевненістю в сетапі, кількістю доступного капіталу чи круглим числом акцій, яке виглядає охайно. Це результат ділення одного числа на інше.

Як розрахувати розмір позиції

Розмір позиції (одиниць) = Ризик рахунку в доларах / Відстань до стопу на одиницю

Візьмемо рахунок $12 000, що ризикує 1 відсотком в угоді, тобто $120. Якщо стоп-лос стоїть на $0,40 від ціни входу, розмір позиції дорівнює $120, поділеним на $0,40, тобто 300 акцій. Змініть лише відстань до стопу – і розмір позиції зміниться разом з нею, тоді як доларовий ризик лишається фіксованим на рівні $120:

Важливо. Відстань до стопу має визначатися тим, де сетап угоди дійсно спростовується, а не підбиратись заднім числом під бажаний розмір позиції. Розширення стопу, щоб виправдати більшу позицію, або звуження лише для того, щоб математика дала кругліше число акцій, ламає розрахунок, навіть якщо формулу застосовано правильно. Механіку правильного встановлення стопу й структурні помилки, що підривають розмір позиції навіть при правильній формулі, розглянуто в статті ризик-менеджмент у трейдингу.

Розмір позиції – це не те саме, що кредитне плече

Кредитне плече визначає, скільки власного капіталу трейдера потрібно, щоб контролювати задану позицію; розмір позиції визначає, скільки одиниць цієї позиції тримати, виходячи з ризику рахунку й відстані до стопу. Високе кредитне плече саме собою не означає завелику позицію: трейдер із плечем 10x, який усе ж розраховує розмір за ризиком рахунку, поділеним на відстань до стопу, ризикує рівно тією самою сумою в доларах, що й трейдер без плеча з тим самим стопом і тим самим відсотком ризику. З плечем змінюється капітал, потрібний для відкриття позиції, а не сума в доларах під ризиком у разі спрацювання стопу. Плутанина цих двох понять – розрахунок позиції за доступною маржею замість ризику рахунку – окремий і поширений спосіб узяти на угоду набагато більше ризику, ніж планувалось.

Два поширені методи розміру позиції

Фіксований відсотковий метод ризикує відсотком поточного балансу рахунку в кожній угоді, тому сума ризику в доларах зменшується після серії збитків і зростає після серії прибутків, перераховуючись щоразу відносно балансу на цей момент. Фіксований доларовий метод ризикує однаковою сумою в доларах незалежно від руху балансу, що поширено на проп-фінансованих рахунках, де максимальна просадка вимірюється відносно фіксованого початкового балансу або фіксованої трейлингової межі, а не поточного капіталу рахунку, тому ризик відсотком уже вирослого балансу не відповідає тому, як насправді рахується ліміт просадки. Жоден метод не є універсально правильним: фіксований відсотковий автоматично компаундить збитки вниз і прибутки вгору, тоді як фіксований доларовий тримає розрахунок розміру передбачуваним відносно правилового ліміту, що не рухається разом зі звичайними коливаннями рахунку.

Розмір позиції проти термінів, з якими його плутають

Співвідношення ризик/прибуток і розмір позиції часто плутають, бо обидва пов'язані з відстанню до стоп-лосу, але сприятливе співвідношення нічого не каже про кількість одиниць для тримання, а правильно розрахована позиція все одно може належати сетапу зі слабким співвідношенням. Обидва показники рахуються незалежно й обидва впливають на реальний ризик угоди.

Ця стаття має лише освітню мету і не є фінансовою чи інвестиційною консультацією. Торгівля з кредитним плечем несе високий ризик втрат, і жоден метод розміру позиції не усуває ризик втратити заплановану суму в конкретній угоді.

Фіксуйте плановий ризик, відстань до стопу й фактичний розмір позиції в кожній угоді та перевіряйте, чи розмір лишався послідовним з планом у часі, у трейдинговому журналі BitStat.