Jinsi ya kurekodi trade za options: sehemu ambazo journal ya hisa hukosa

Kwa ufupi. Trading journal ya hisa hurekodi bei ya kuingia, bei ya kutoka, ukubwa, na faida au hasara, sehemu zilizojengwa kuzunguka kigezo kimoja: je bei ilisogea upande sahihi. Option inaweza kupoteza pesa bei ya msingi ikiwa karibu haijabadilika, kwa sababu tu ya wakati kupita au implied volatility kushuka, na inaweza kubeba wajibu wa assignment ambao nafasi ya hisa haina kamwe. Journal iliyojengwa kwa hisa haina sehemu ya yoyote kati ya hayo, ndiyo maana trade ya options inayoonekana kama utabiri sahihi wa mwelekeo bado inaweza kuonekana kama hasara isiyoeleweka.

Kwa nini journal ya hisa hukosa kilichotokea kweli kwenye trade ya options

Nafasi ndefu ya hisa ina kigezo kimoja kinachoamua matokeo: je bei ilipanda au ilishuka, na kwa kiasi gani. Option huongeza vigezo viwili zaidi vinavyosogea kwa kujitegemea na bei: wakati na implied volatility. Mfanyabiashara anaweza kuwa sahihi kuhusu mwelekeo na bado akapoteza pesa ikiwa mwendo unatokea polepole mno, au ikiwa implied volatility itashuka vya kutosha kufuta ongezeko la intrinsic value. Sehemu za bei ya kuingia, bei ya kutoka, na faida na hasara kwenye journal ya hisa hurekodi matokeo bila kurekodi vigezo vitatu vilivyoyazalisha, kwa hivyo trade mbili za options zenye faida na hasara sawa zinaweza kuwa na maelezo tofauti kabisa: moja ni usomaji mbaya wa mwelekeo, nyingine ni usomaji sahihi ambao time decay na kushuka kwa volatility vilikula kabla mwendo haujakamilika.

Utambulisho wa mkataba: sehemu zinazofafanua kilichouzwa kweli

Trade ya hisa inaelezwa kikamilifu na alama na mwelekeo. Trade ya options inahitaji sehemu nne zaidi kabla ya kuelezeka kabisa. Aina ya option, call au put, kwa kuwa mbili hizo zina mfiduo kinyume kwa mwendo uleule wa bei ya msingi. Strike price, kiwango ambacho thamani ya option imefungwa nacho, si bei ya sasa ya msingi. Tarehe ya expiration, na hasa siku zilizobaki hadi expiration wakati wa kuingia, kwa sababu strike ileile kwenye mkataba unaoisha baada ya siku tatu hufanya kazi tofauti kabisa na ule unaoisha baada ya tisini. Bei ya msingi wakati wa kuingia na moneyness, yaani strike ilikuwa in-the-money, at-the-money, au out-of-the-money trade ilipofunguliwa, kwa sababu moneyness wakati wa kuingia huamua kiasi cha premium kilichokuwa time value dhidi ya intrinsic value, na time value hupungua kila siku bila kujali msingi unafanya nini.

Debit, credit, na multiplier: kilichogharimu utekelezaji kweli

Utekelezaji wa hisa hubadilika moja kwa moja kuwa gharama ya dola: hisa mara bei. Utekelezaji wa options unahitaji mabadiliko mawili zaidi kabla haujawa na maana. Premium iliyolipwa au kupokelewa, ikirekodiwa kwa kila mkataba na kila hisa, pamoja na kama nafasi ilifunguliwa kama net debit, pesa iliyolipwa, au net credit, pesa iliyokusanywa, kwa kuwa mbili hizo zina wasifu kinyume wa hatari hata hasara ya juu zaidi kwa dola ikiwa inafanana. Contract multiplier, karibu daima hisa 100 kwa mkataba kwa options za hisa za Marekani, inayohitajika kubadilisha premium iliyonukuliwa kuwa kiasi halisi cha dola kilicho hatarini, ubadilishaji ambao journal ya hisa haulazimiki kamwe kufanya kwa sababu hisa moja tayari ni hisa moja. Kuruka sehemu hii ni chanzo cha kawaida cha journal inayopunguza kimyakimya ukubwa wa nafasi mara 100, na pia ndiyo sababu position sizing hufanya kazi tofauti kwa options kuliko kuhesabu hisa tu.

Muundo wa miguu mingi: sehemu ambazo trade moja ya hisa haihitaji kamwe

Trade moja ya hisa ina kuingia mara moja na kutoka mara moja. Spread, straddle, iron condor, au muundo mwingine wowote wa options wenye miguu mingi una miguu kadhaa inayofunguliwa na kufungwa pamoja, wakati mwingine kwa nyakati tofauti, na journal yenye umbo la hisa haina sehemu ya lolote kati ya hayo. Aina ya mkakati au spread, ikiwekewa lebo kwa nidhamu ileile ambayo setups na mikakati huwekewa lebo kwenye journal ya hisa, ili utendaji uweze kukaguliwa baadaye kwa kila muundo badala ya kuwekewa wastani kwa kila kitu. Strike, aina, na mwelekeo wa kila mguu (umenunuliwa au umeuzwa), kwa kuwa hatari ya spread inatokana hasa na jinsi miguu yake inavyohusiana, si mguu mmoja peke yake. Faida ya juu zaidi na hasara ya juu zaidi kama ilivyopangwa, ikikokotolewa wakati wa kuingia kutoka upana wa strikes na premium iliyolipwa au kukusanywa, njia pekee ya kuangalia baadaye kama kutoka mapema au marekebisho yaliboresha picha ya hatari ya awali au yaliibadilisha tu.

Volatility na Greeks wakati wa kuingia: sehemu zinazoeleza hasara bila mwendo wa bei

Hiki ndicho kikundi kisicho na kinacholingana kabisa kwenye journal ya hisa. Implied volatility wakati wa kuingia, kwa kuwa strike ileile iliyonunuliwa kwa implied volatility ya asilimia 25 na ya asilimia 60 kwa kweli ni trade mbili tofauti, ambapo toleo la volatility ya juu linahitaji volatility ibaki au ipande ili kuepuka kupoteza thamani hata mwelekeo ukitimia. Delta wakati wa kuingia, makadirio ya kinadharia ya kiasi premium ya option inaweza kubadilika kwa mwendo wa dola moja wa bei ya msingi (Options Industry Council), kinacholingana zaidi cha options na mfiduo wa mwelekeo wa nafasi ya hisa, na sehemu inayoruhusu trade iliyopoteza kupangwa kuwa mwelekeo mbaya dhidi ya mwelekeo sahihi, muundo mbaya. Theta wakati wa kuingia, kupungua kwa dola kwa siku nafasi inayotarajiwa kupoteza kwa wakati pekee huku kila kitu kingine kikibaki sawa.

Muhimu. Theta decay si ya mstari. Huwa taratibu wiki zikiwa bado nyingi kwenye mkataba na huharakisha expiration inapokaribia, ambapo at-the-money options huathirika zaidi (Options Industry Council: Theta). Nafasi inaweza kupoteza thamani kila siku msingi usiposogea, na journal isiyo na sehemu ya theta haina njia ya kutenganisha decay hiyo inayotarajiwa na iliyopangiwa na hasara isiyopangwa.

Assignment na exercise: sehemu ya matokeo ambayo trade ya hisa haizalishi kamwe

Nafasi fupi ya hisa inaweza kuitwa na broker katika hali nadra, lakini nafasi fupi ya options hubeba toleo la kawaida, la kimuundo la hatari hiyo: assignment, wajibu wa muuzaji kununua au kuuza msingi kwa strike price mnunuzi anapotumia upande wake wa mkataba (Options Industry Council / OCC: Trading Options, Understanding Assignment). Ni karibu asilimia 7 tu ya nafasi za options huwa exercised kwa kawaida, lakini hiyo haimaanishi hatari ya assignment inaweza kurekodiwa kama jambo la baadaye, kwa kuwa nafasi fupi inaweza kupewa assignment siku yoyote soko liko wazi, na kwenye muundo wa miguu mingi, mguu mmoja kupewa assignment huku mingine ikibaki wazi hubadilisha wasifu mzima wa hatari ya nafasi hadi ifungwe au irekebishwe. Matokeo ya assignment au exercise, yakirekodiwa kwa kila mguu, ndiyo humwezesha mfanyabiashara kuona baadaye kama hasara ilitoka sokoni au kutokana na tukio la assignment lililolazimisha kutoka wakati usiofaa.

Sehemu za journal ya hisa dhidi ya kile options inachoongeza

Sehemu ngapi kabla haijadumu tena

Trading journal ya jumla tayari huomba sehemu 18 zinazohusu muktadha, utekelezaji, hatari, matokeo, na mchakato, na options huongeza tisa au kumi zaidi kabla trade ya mguu mmoja kuelezwa kikamilifu, zaidi kwa ile ya miguu mingi. Kurekodi yote kwa mkono kwa kila utekelezaji ndipo majaribio mengi ya options journal hukoma kimyakimya, kwa kawaida ndani ya wiki chache, si kwa sababu mfanyabiashara aliacha kujali bali kwa sababu usumbufu wa kuandika strike, expiration, implied volatility, delta, na maelezo ya miguu baada ya kila trade huanza kushindana na kuweka trade inayofuata.

Sehemu hazihitaji kupungua, zinahitaji kuacha kutegemea kumbukumbu na spreadsheet iliyojengwa kwa hisa. Trading journal inayovuta utambulisho wa mkataba, premium, na Greeks kiotomatiki wakati wa utekelezaji, kama inavyofuatilia tayari setup tags na R-multiple kwa nafasi nyingine yoyote, huondoa sababu mahususi ya options journals kuachwa: si kwamba sehemu ni mbaya, bali kuzirekodi kwa mkono kila mara hakudumu mbele ya siku halisi ya biashara.

Makala hii ni kwa madhumuni ya kielimu tu na si ushauri wa kifedha au uwekezaji. Biashara ya options ina hatari kubwa, ikiwemo uwezekano wa kupoteza premium yote iliyolipwa kwenye nafasi ndefu au hasara zaidi ya premium ya awali kwenye nafasi fupi, na haifai kwa kila mwekezaji. Utendaji wa zamani hauhakikishi matokeo ya baadaye.

Rekodi strike, expiration, premium, na delta kiotomatiki pamoja na kila sehemu nyingine kwenye BitStat trading journal, badala ya kujenga upya spreadsheet maalum ya options kila muundo mpya unapohitaji kufuatiliwa.