Почему Ваш Винрейт Лжёт Без R-Multiple

Коротко. Винрейт сам по себе не показывает, приносит ли стратегия деньги. Трейдер, выигрывающий 70 процентов сделок, всё равно может терять в целом, если средний убыток в несколько раз больше среднего выигрыша. R-multiple, измеряющий результат каждой сделки как отношение к принятому изначальному риску, — это то, что превращает винрейт в число, реально предсказывающее прибыльность.

Два трейдера могут сообщать один и тот же винрейт и иметь противоположные результаты. Недостающая переменная — всегда размер выигрышей относительно убытков, и R-multiple — стандартный способ выразить этот размер без искажения размером позиции или валютой счёта.

Что винрейт реально измеряет

Винрейт — это просто процент сделок, закрытых с прибылью, и ничего больше. Он ничего не говорит о том, насколько большим был средний выигрыш по сравнению со средним убытком, поэтому стратегия может иметь впечатляющий винрейт и всё же быть чистым убытком, если учесть размер каждого результата.

Трейдер, выигрывающий 8 из 10 сделок, звучит успешно. Если оба убытка каждый в 5 раз больше типичного выигрыша, этот трейдер теряет деньги несмотря на 80-процентный винрейт. Винрейт отвечает на вопрос "как часто я был прав", а не "окупилась ли правота за неправоту".

Что такое R-multiple

R-multiple выражает прибыль или убыток сделки как кратное изначальному риску этой сделки, где 1R равен долларовой сумме, рискуемой между входом и стоп-лоссом. Сделка, рискующая 100 и закрывающаяся с прибылью 300, — это результат +3R; сделка, рискующая 100 и попадающая в стоп с убытком 100, — это результат -1R, независимо от размера позиции или инструмента.

Это важно, потому что одни долларовые цифры смешивают решения о расчёте риска с решениями о качестве сделки. Две сделки с идентичными R-multiple могут иметь очень разные долларовые значения, если размер позиции менялся между ними, но они представляют одинаковое качество результата относительно принятого риска.

Почему высокий винрейт всё же может терять деньги

Концепция, популяризированная трейдером Ваном Тарпом, рассматривает торговую систему как распределение R-multiple, а не единственное число винрейта. Система, производящая много малых убытков -1R, компенсируемых редкими крупными выигрышами +5R или +10R, может иметь низкий винрейт и всё же быть сильно прибыльной, тогда как система с частыми малыми выигрышами +0,5R и редкими, но крупными убытками -4R может иметь высокий винрейт и всё же терять деньги со временем.

Важно. Винрейт и среднее соотношение выигрыша к убытку движутся независимо друг от друга. Изменение расположения стоп-лосса или правил фиксации прибыли может повысить винрейт стратегии, одновременно делая её менее прибыльной в целом, потому что более тесные стопы повышают винрейт, но часто уменьшают средний выигрыш относительно среднего убытка.

Математическое ожидание: число, которое реально предсказывает результаты

Математическое ожидание объединяет винрейт со средним размером R в единую величину: ожидание в R равно (винрейт, умноженный на среднее выигрышное R) минус (доля убытков, умноженная на среднее убыточное R). Стратегия с винрейтом 40 процентов, средним выигрышем 3R и средним убытком 1R имеет ожидание (0,40 x 3) минус (0,60 x 1), что равно 0,6R на сделку — уверенно положительный результат, несмотря на убытки в 6 из 10 сделок.

Именно математическое ожидание определяет, прибыльна ли стратегия на достаточно большой выборке сделок, а не винрейт сам по себе. Положительное ожидание при низком винрейте всё же может производить длинные убыточные серии, психологически тяжёлые для переживания, что является отдельной реальной проблемой, даже когда математика в итоге складывается благоприятно.

Отслеживание R-multiple без ручной математики по каждой сделке

Запись R-multiple требует знания запланированного риска по каждой сделке в момент её открытия, а значит, расстояние стоп-лосса нужно определить и зафиксировать до того, как результат станет известен, а не восстанавливать его позже. Трейдинговый журнал, фиксирующий вход, стоп и выход для каждой сделки, может автоматически рассчитывать R-multiple и текущее математическое ожидание, превращая метрику, которую легко определить, но утомительно вычислять вручную, в нечто, проверяемое после каждой сессии.

Винрейт сам по себе легко отслеживать по выписке брокера, поэтому его так часто цитируют, но реальное преимущество стратегии становится видимым только тогда, когда винрейт сочетается с размером выигрышей и убытков относительно риска. Просмотр показателей результативности парой — винрейт вместе со средним R — улавливает случай, когда стратегия выглядит хорошо на поверхности, но скрывает под собой отрицательное математическое ожидание.

Материал носит исключительно образовательный характер и не является финансовой или инвестиционной консультацией. Торговля сопряжена с существенным риском потери капитала, а прошлые результаты любой стратегии или системы не гарантируют будущих.

Отслеживайте R-multiple, математическое ожидание и винрейт вместе, а не по отдельности, в трейдинговом журнале BitStat.