什么是每日亏损限额？

简而言之。 每日亏损限额（daily loss limit）是交易者允许自己在单个交易日内亏损的预先设定的最大金额，以美元或账户的百分比表示。一旦累计亏损达到这个数字，所有头寸平仓，本交易时段余下时间停止交易。它是一种自我施加的熔断机制，与自营公司对账户执行的任何回撤限额是分开的。

每日亏损限额的含义

每日亏损限额对一个账户在交易时段开始到结束之间能让出多少设定了硬性止损，之后交易者必须离场。它不同于单笔交易的止损：止损限制的是一个头寸的损害，而每日亏损限额限制的是全天所有已平仓头寸以及所有未平仓浮亏的总和。

重点不是预测糟糕的一天，而是提前、在冷静时就决定糟糕的一天最多可以糟到什么程度，使这个数字不会在几个小时后、在压力之下被重新谈判。限额所要阻止的那种模式的常见触发因素是：一笔亏损交易促使你开出过大的第二笔交易来挽回，结果亏得更多，又促使开出第三笔，原本只应花费一次计划内亏损的一天，最终花费了数倍之多。

如何设定每日亏损限额

两种常见方法：

• 账户百分比。 常用的范围是每天账户净值的 1% 到 2%。在 50,000 美元的账户上，2% 的限额是 1,000 美元。
• 每笔交易风险的倍数。 将每日限额设为每笔交易已使用美元风险的倍数，通常为 2 倍到 3 倍。如果每笔交易的风险是 500 美元，3 倍的每日限额就是 1,500 美元，大致足以在当天收手之前承受连续三笔亏损交易（CrossTrade，"Daily Loss Limits"）。

两种方法都不是唯一正确的。管用的数字要足够严格，能提前终结真正糟糕的一天，但又不能紧到一两笔不走运的交易就在策略有机会展现出公平样本之前结束交易时段。

每日亏损限额与自营公司的每日回撤

两者容易混淆，因为听起来像是同一件事，而且在自营公司账户上它们常常重叠。自营公司的每日回撤限额是公司执行的规则，根据公司定义的特定重置点和参考值计算，一旦突破，无论交易者意图如何，都可能终结挑战或锁定账户。相比之下，每日亏损限额可以是交易者在任何账户（无论是否由自营公司出资）上自愿设定的一个数字，纯粹作为个人风险管理习惯，与是否有外部规则要求无关。

重要提示。 在自营公司挑战中，自我施加的每日亏损限额应当在公司自己的每日回撤规则之内，而不是与之相等。恰好在公司的限额处停止，对触发止损的那笔交易上快速发生的亏损没有留下余地。公司实际每日回撤规则背后的重置时间表、参考余额以及静态与追踪机制，包括一个 FTMO 的实例，在如何在自营公司规则下追踪回撤中有讨论；回撤本身的一般定义见什么是交易中的回撤。

每日亏损限额的触发类型

每日亏损限额可以由不止一个条件构建，将几个条件一起使用，可以弥补单一美元数字留下的缺口。

在实践中说明每日亏损限额

执行限额是更难的那一半

设定一个数字很简单。在亏钱、并确信下一笔交易会扭转局面的时候，在这个数字处停下来，才是大多数每日亏损限额尝试在实践中失败的地方。执行往往分为三个可靠程度的层次：对自己陈述规则，在压力下会被重新谈判；增加物理阻力，例如达到限额后退出交易平台；以及通过不依赖当下意志力的硬性规则，彻底消除这个决定。每日亏损限额旨在打断的行为模式，即用更大的亏损去追赶一笔亏损，在如何停止报复性交易中有深入讨论；在交易时段变得有压力时坚守任何预设规则的更广泛纪律，则在如何建立真正站得住的交易纪律中有讨论。

为什么这属于交易日志，而不仅仅是计划

每日亏损限额只有作为一个实时的数字才有效，而不是一个决定一次就被遗忘的数字。随着交易时段展开，记录相对于限额的实时盈亏，而不只是当天结束时的收盘余额，才能把限额从一条写下一次的规则变成在下一笔交易之前真正会被检查的东西。决定每笔交易风险的风险管理与由此构建的每日限额相互配合；日志则显示在关键的日子里限额是否真正得到了遵守。

本文仅供教育目的，不构成财务或投资建议。使用杠杆交易存在很高的亏损风险，每日亏损限额缩小了糟糕一天的规模，但不能消除任何单笔交易的亏损风险。

在 BitStat 交易日志中，随着交易平仓，逐个交易时段对照每日亏损限额追踪实时盈亏。