什么是报复性交易？

简而言之。 报复性交易（revenge trading）是专门为了挽回最近的一次亏损而开出的交易，而不是因为形态符合交易者自己的规则，通常仓位比计划要求的更大，或入场比计划要求的更快。它是由交易背后的原因定义的，而不是单独由其大小或速度定义的，它与刻意的马丁格尔式仓位策略有一个关键区别：计划会提前决定仓位大小，而报复性交易没有。

报复性交易的确切含义

报复性交易是因为先前亏损带来的情绪压力而开出的交易，而不是因为市场出现了符合交易者自己标准的形态。其决定性特征是触发因素：决定是否入场、入场多大、入场多快的，是上一次的结果，而不是当前的状况（Binance Academy，"Revenge Trading"）。

两笔在图表上看起来完全相同的交易，同样的品种、同样的仓位、同样的入场价，可能一笔是合法的信号，另一笔是报复性交易。把它们区分开的，不是交易本身可见的内容，而是如果上一笔交易是盈利而不是亏损，同样的交易是否还会被开出。

报复性交易与刻意的马丁格尔式策略

亏损后加大仓位并不自动等于报复性交易。马丁格尔式策略会在每次亏损后刻意加倍或以其他方式放大仓位，其理论依据是最终的一次盈利就能挽回迄今为止的全部亏损（Capital.com，"Martingale Strategy and Averaging Down"）。它因其自身的另外原因带有严重风险：超过账户资金承受能力的连续亏损会以被迫平仓的方式终结这一策略。但它是一个计划，提前决定并一致地应用，不论上一笔交易是盈是亏。

报复性交易与计划相反。它只在亏损之后出现，盈利之后不会应用，也不由任何预先确定的规则决定仓位，只取决于这笔亏损多迫切地需要被抹去。

重要提示。 马丁格尔式策略本身风险很高，不是本文推荐的做法。这个区别很重要，因为交易者可能把偶尔的报复性交易误认为是拥有一套仓位"系统"，而实际的模式背后根本没有任何规则，无论一致与否。

报复性交易、FOMO 与过度交易

三种交易心理模式常被归为一类，因为三者都会导致计划之外的交易，但每种的触发因素不同。

报复性交易与 FOMO 从外部看起来可能相似，两者往往都涉及过大的、较晚的入场，但 FOMO 是由观看一段行情发生而触发的，而报复性交易是由一次已经平仓的亏损触发的。过度交易的范围更广：它描述的是一个时段或一周内交易笔数或规模的上升模式，报复性交易可能促成它，但并不是它的全部解释。

除了交易本身之外的代价

报复性交易很少只局限于一笔交易。因为这笔交易的仓位或入场超出了正常计划，它的结果范围比典型交易更宽，而且它上面的亏损往往会再次触发同样的冲动，累积成一个序列，而不是单一的糟糕决定。除了对账户的直接影响外，交易频率上升会提高交易成本，而情绪上的消耗，即压力、挫败感，以及对计划本身失去信心，往往随着每次重复而累积（Binance Academy，"Revenge Trading"）。

识别它与阻止它

本词条涵盖这个术语的含义，以及如何将它与相关模式区分开。在下单之前使用具体的入场前检查来抓住一笔报复性交易，以及建立打断这种模式的机制性规则和日志习惯，在如何停止报复性交易中有完整讨论。关于亏损为何比盈利的拉力更强的不对称性，即赋予报复性交易力量的行为发现，在那篇文章以及损失厌恶如何扭曲交易决策中有解释。

本文仅供教育目的，不构成财务或投资建议。使用杠杆交易存在很高的亏损风险，尤其是报复性交易，往往会把亏损累积到超出计划中任何单笔交易所设定的风险。

在 BitStat 交易日志中，给每笔交易标注是否遵循计划和情绪状态，并查看亏损是否集中出现在前一次亏损之后。