什么是交易中的滑点？

简而言之。 滑点是指下单时预期的价格与订单实际成交价格之间的差异。订单从发出到抵达市场之间总有短暂延迟，期间价格可能变动，这就产生了滑点。滑点可能对你不利（负滑点），也可能对你有利（正滑点），在市价单、行情剧烈或流动性不足时最为常见。

滑点的含义

当订单以不同于所请求的价格成交时，就发生了滑点，这是 Babypips Forexpedia 的定义。你点击时看到的价格与你实际买入或卖出的价格之间的差距就是滑点本身，按市场不同以点（pip）、美分或点数计量。

滑点本身并不一定是亏损。只要预期成交价与实际成交价不一致，无论偏向有利还是不利，都算滑点。值得追踪它的原因在于：经过数百笔交易，负滑点会像点差和手续费一样悄悄侵蚀收益，却很少以一条明显的费用项目出现。

为什么会发生

订单要走一条真实的路径：离开你的平台，传到经纪商，核对可用保证金，然后才与市场撮合。据 Pepperstone 介绍，这一系列步骤会产生短暂延迟，如果期间市场价格变动，订单会按其最终抵达市场时的可用价格成交，而不是你点击时显示的价格。

这种延迟通常只有不到一秒，价格一般不会移动太远。但在高波动时期，例如重大经济数据发布、突发新闻或交易时段开盘时，以及在流动性较低、各价位挂单较少的市场中，价格移动最大。

重要。 滑点并不仅限于手动下的市价单。挂着的止损单同样可能发生滑点：如果市场在订单成交前跳空越过止损价，实际离场价可能比止损位更远。

滑点的类型

以请求价格为 1.1050 的 EUR/USD 买单为例，成交可能落在三种位置之一：

负滑点更受关注，因为它直接增加交易成本；但正滑点通过同样的机制产生，同样真实，只是对交易者有利。

市价单与限价单

所下的订单类型决定了交易者对滑点的控制程度。

选择限价单而非市价单，是用成交确定性换取价格确定性。在平静、流动性好的市场中这是合理的交换，但在快速行情中可能意味着完全错过离场。

为什么它会影响你的结果

滑点是一项真实的执行成本，与点差和手续费并列，位于纸面上看起来不错的策略与其实盘结果之间。基于图表价格、没有执行延迟的回测完全不会反映滑点，这是实盘结果往往落后于回测的原因之一，详见 回测与交易日志的对比。它也会使一笔交易实际获得的 R 与根据止损和目标位计划的 R 不同，关于计划结果与实际结果如何比较，请参阅 什么是 R 倍数 和 什么是风险回报比。放到完整的交易记录中看，每笔交易的小额滑点正是策略理论平均盈亏比与交易日志实际记录之间产生差距的一部分，详见 什么是平均盈亏比。

本文仅用于教育目的，不构成财务或投资建议。滑点是实盘执行的正常部分，默认并非经纪商的错误，但如果反复出现过大的滑点，值得向经纪商提出。使用杠杆交易可能造成超出单笔交易风险金额的亏损。

记录预期入场价与实际成交价，让 BitStat 交易日志 显示执行滑点随时间对你的结果造成了多少成本。