Что такое размер позиции (position sizing)?

Коротко. Position sizing – это расчёт, который превращает запланированный риск в долларах и расстояние до стоп-лосса в количество акций, контрактов или единиц для сделки. Формула: размер позиции = риск счёта в долларах / расстояние до стопа на единицу. Он отвечает на вопрос «сколько», а не «где входить» или «насколько хорош этот сетап», и именно этот шаг не даёт одной убыточной сделке стоить больше, чем счёт должен был рисковать.

Что означает position sizing

Position sizing – это процесс определения того, сколько единиц актива торговать, чтобы убыток при срабатывании стоп-лосса равнялся конкретной, заранее определённой сумме, а не тому, что получится по факту. Согласно Babypips Forexpedia, это процесс определения подходящего количества акций, контрактов или единиц для торговли на основе размера счёта и толерантности к риску, и существует он именно для того, чтобы одна сделка не могла нанести непропорциональный ущерб счёту.

В расчёт входят два числа: сумма в долларах, которой счёт готов рисковать в сделке, и расстояние в цене между входом и стоп-лоссом. Размер позиции определяется не уверенностью в сетапе, не доступным капиталом и не круглым числом акций, которое выглядит аккуратно. Это результат деления одного числа на другое.

Как рассчитать размер позиции

Размер позиции (единиц) = Риск счёта в долларах / Расстояние до стопа на единицу

Возьмём счёт $12 000, рискующий 1 процентом в сделке, то есть $120. Если стоп-лосс стоит на $0,40 от цены входа, размер позиции равен $120, делённым на $0,40, то есть 300 акций. Измените только расстояние до стопа – и размер позиции изменится вместе с ним, тогда как долларовый риск остаётся фиксированным на уровне $120:

Важно. Расстояние до стопа должно определяться тем, где сетап сделки действительно опровергается, а не подбираться задним числом под желаемый размер позиции. Расширение стопа, чтобы оправдать более крупную позицию, или сужение только для того, чтобы математика дала более круглое число акций, ломает расчёт, даже если формула применена правильно. Механика правильной установки стопа и структурные ошибки, подрывающие sizing даже при правильной формуле, разобраны в статье риск-менеджмент для трейдеров.

Position sizing – это не то же самое, что кредитное плечо

Кредитное плечо определяет, сколько собственного капитала нужно трейдеру, чтобы контролировать заданную позицию; position sizing определяет, сколько единиц этой позиции держать, исходя из риска счёта и расстояния до стопа. Высокое кредитное плечо само по себе не означает завышенную позицию: трейдер с плечом 10x, который по-прежнему рассчитывает размер по риску счёта, делённому на расстояние до стопа, рискует ровно той же суммой в долларах, что и трейдер без плеча с тем же стопом и тем же процентом риска. С плечом меняется капитал, необходимый для открытия позиции, а не сумма в долларах под риском при срабатывании стопа. Путаница этих двух понятий – расчёт размера позиции по доступной марже вместо риска счёта – отдельный и распространённый способ взять на сделку намного больше риска, чем планировалось.

Два распространённых метода position sizing

Метод фиксированной доли рискует процентом текущего баланса счёта в каждой сделке, поэтому рискуемая сумма в долларах уменьшается после серии убытков и растёт после серии прибылей, пересчитываясь каждый раз относительно баланса на этот момент. Метод фиксированной долларовой суммы рискует одной и той же суммой в долларах независимо от движения баланса, что распространено на проп-финансируемых счетах, где максимальная просадка измеряется относительно фиксированного начального баланса или фиксированной трейлинговой границы, а не текущего капитала счёта, поэтому риск процентом уже выросшего баланса не соответствует тому, как реально рассчитывается лимит просадки. Ни один метод не является универсально правильным: фиксированная доля автоматически уменьшает убытки и увеличивает прибыли, тогда как фиксированная долларовая сумма держит расчёт sizing предсказуемым относительно основанного на правилах лимита, который не движется вместе с обычными колебаниями счёта.

Размер позиции против терминов, с которыми его путают

Соотношение риск/прибыль и размер позиции часто путают, потому что оба понятия связаны с расстоянием до стоп-лосса, но благоприятное соотношение ничего не говорит о том, сколько единиц держать, а правильно рассчитанная позиция всё равно может относиться к сетапу со слабым соотношением. Оба показателя рассчитываются независимо, и оба влияют на реальный риск, принятый в сделке.

Эта статья носит исключительно образовательный характер и не является финансовой или инвестиционной консультацией. Торговля с кредитным плечом несёт высокий риск потерь, и ни один метод position sizing не устраняет риск потерять запланированную сумму в отдельной сделке.

Фиксируйте плановый риск, расстояние до стопа и фактический размер позиции в каждой сделке и проверяйте, оставался ли sizing последовательным с планом со временем, в торговом журнале BitStat.