पोज़िशन साइज़िंग (position sizing) क्या है?

संक्षेप में। पोज़िशन साइज़िंग वह गणना है जो नियोजित डॉलर जोखिम और स्टॉप-लॉस दूरी को शेयरों, कॉन्ट्रैक्ट्स या यूनिट्स की एक संख्या में बदल देती है। सूत्र है: पोज़िशन साइज़ = डॉलर में खाता जोखिम / प्रति यूनिट स्टॉप दूरी। यह "कितना" सवाल का जवाब देती है, न कि "कहाँ प्रवेश करें" या "यह सेटअप कितना अच्छा है" का, और यही वह कदम है जो एक अकेली घाटे वाली ट्रेड को उससे ज्यादा महंगा पड़ने से रोकता है जितना खाते को जोखिम में डालना था।

पोज़िशन साइज़िंग का मतलब क्या है

पोज़िशन साइज़िंग यह तय करने की प्रक्रिया है कि किसी एसेट की कितनी यूनिट्स ट्रेड की जाएं ताकि स्टॉप-लॉस लगने पर होने वाला नुकसान एक विशिष्ट, पहले से तय राशि के बराबर हो, न कि जो ट्रेड संयोगवश दे दे। Babypips Forexpedia के अनुसार, यह खाते के आकार और जोखिम सहनशीलता के आधार पर ट्रेड करने के लिए उचित शेयरों, कॉन्ट्रैक्ट्स या यूनिट्स की संख्या तय करने की प्रक्रिया है, और यह विशेष रूप से इसलिए मौजूद है ताकि एक अकेली ट्रेड खाते को असंगत नुकसान न पहुंचा सके।

इस गणना में दो आंकड़े शामिल होते हैं: वह डॉलर राशि जिसे खाता ट्रेड में जोखिम में डालने के लिए तैयार है, और प्रवेश तथा स्टॉप-लॉस के बीच कीमत की दूरी। पोज़िशन साइज़ सेटअप पर भरोसे से, खर्च के लिए उपलब्ध पूंजी से, या साफ-सुथरी दिखने वाली गोल शेयर संख्या से तय नहीं होता। यह एक संख्या को दूसरी से विभाजित करने का परिणाम है।

पोज़िशन साइज़ की गणना कैसे करें

पोज़िशन साइज़ (यूनिट्स) = डॉलर में खाता जोखिम / प्रति यूनिट स्टॉप दूरी

$12,000 का एक खाता लें, जो प्रति ट्रेड 1 प्रतिशत यानी $120 जोखिम में डालता है। यदि स्टॉप-लॉस प्रवेश कीमत से $0.40 दूर है, तो पोज़िशन साइज़ $120 को $0.40 से विभाजित करने पर, यानी 300 शेयर होता है। केवल स्टॉप दूरी बदलें, और पोज़िशन साइज़ उसके साथ बदल जाता है, जबकि डॉलर जोखिम $120 पर स्थिर रहता है:

महत्वपूर्ण। स्टॉप दूरी वहां से आनी चाहिए जहां ट्रेड का सेटअप वास्तव में गलत साबित होता है, न कि पसंदीदा पोज़िशन साइज़ के अनुरूप पीछे से तय की जाए। बड़ी पोज़िशन को जायज़ ठहराने के लिए स्टॉप को चौड़ा करना, या केवल गणित से गोल शेयर संख्या पाने के लिए उसे संकरा करना, गणना को बिगाड़ देता है भले ही सूत्र सही तरीके से लगाया गया हो। स्टॉप को सही ढंग से सेट करने की प्रक्रिया, और वे संरचनात्मक गलतियां जो सही सूत्र होने पर भी साइज़िंग को कमज़ोर करती हैं, ट्रेडरों के लिए रिस्क मैनेजमेंट में बताई गई हैं।

पोज़िशन साइज़िंग लीवरेज जैसा नहीं है

लीवरेज तय करता है कि किसी दी गई पोज़िशन को नियंत्रित करने के लिए ट्रेडर की अपनी कितनी पूंजी चाहिए; पोज़िशन साइज़िंग तय करती है कि खाता जोखिम और स्टॉप दूरी के आधार पर उस पोज़िशन की कितनी यूनिट्स रखी जाएं। उच्च लीवरेज अपने आप में बहुत बड़ी पोज़िशन का मतलब नहीं है: 10x लीवरेज इस्तेमाल करने वाला ट्रेडर जो फिर भी खाता जोखिम को स्टॉप दूरी से विभाजित करके साइज़ तय करता है, ठीक उतनी ही डॉलर राशि जोखिम में डालता है जितनी बिना लीवरेज वाला ट्रेडर उसी स्टॉप और उसी जोखिम प्रतिशत के साथ। लीवरेज के साथ जो बदलता है वह पोज़िशन खोलने के लिए ज़रूरी पूंजी है, न कि स्टॉप लगने पर जोखिम में मौजूद डॉलर राशि। इन दोनों को मिलाना, यानी उपलब्ध मार्जिन के आधार पर पोज़िशन साइज़ तय करना न कि खाता जोखिम के आधार पर, प्रति ट्रेड इच्छित से कहीं ज्यादा जोखिम लेने का एक अलग और आम तरीका है।

पोज़िशन साइज़िंग के दो सामान्य तरीके

फिक्स्ड फ्रैक्शनल साइज़िंग हर ट्रेड में वर्तमान खाता बैलेंस के एक प्रतिशत को जोखिम में डालती है, इसलिए जोखिम में डाली गई डॉलर राशि घाटे की लकीर के बाद घटती है और मुनाफे की लकीर के बाद बढ़ती है, हर बार उस पल के बैलेंस के मुकाबले फिर से गणना होती है। फिक्स्ड डॉलर साइज़िंग बैलेंस में बदलाव की परवाह किए बिना वही डॉलर राशि जोखिम में डालती है, जो प्रॉप-फंडेड खातों में आम है जहां अधिकतम ड्रॉडाउन को वर्तमान खाता पूंजी के बजाय एक स्थिर शुरुआती बैलेंस या स्थिर ट्रेलिंग सीमा के मुकाबले मापा जाता है, इसलिए पहले से बढ़ चुके बैलेंस के प्रतिशत को जोखिम में डालना उससे मेल नहीं खाता जैसे वास्तविक ड्रॉडाउन लिमिट की गणना होती है। कोई भी तरीका सार्वभौमिक रूप से सही नहीं है: फिक्स्ड फ्रैक्शनल घाटे को अपने आप कम करता है और मुनाफे को बढ़ाता है, जबकि फिक्स्ड डॉलर साइज़िंग की गणना को एक नियम-आधारित लिमिट के मुकाबले अनुमानित बनाए रखता है जो सामान्य खाता उतार-चढ़ाव के साथ नहीं हिलती।

पोज़िशन साइज़ बनाम वे शब्द जिनसे इसे भ्रमित किया जाता है

रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो और पोज़िशन साइज़ अक्सर भ्रमित होते हैं क्योंकि दोनों में स्टॉप-लॉस दूरी शामिल होती है, लेकिन एक अनुकूल रेशियो यह नहीं बताता कि कितनी यूनिट्स रखनी हैं, और सही ढंग से तय की गई पोज़िशन फिर भी कमज़ोर रेशियो वाले सेटअप से जुड़ी हो सकती है। दोनों स्वतंत्र रूप से गणना किए जाते हैं और दोनों ट्रेड में वास्तव में लिए गए जोखिम को प्रभावित करते हैं।

यह लेख केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और वित्तीय या निवेश सलाह नहीं है। लीवरेज के साथ ट्रेडिंग में नुकसान का उच्च जोखिम होता है, और कोई भी पोज़िशन साइज़िंग तरीका किसी एक ट्रेड में नियोजित राशि गंवाने के जोखिम को खत्म नहीं करता।

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