Was ist Drawdown im Trading?

Drawdown ist der Rückgang des Kontowerts von einem vorherigen Hoch zu einem darauffolgenden Tief, ausgedrückt als Dollarbetrag oder, häufiger, als Prozentsatz. Wenn ein Konto auf 10.000 wächst und dann auf 8.500 fällt, bevor es sich erholt, betrug der Drawdown 1.500, oder 15 Prozent, gemessen ab diesem Hoch, unabhängig davon, was das Konto vor Erreichen dieses Hochs oder nach der Erholung davon tat.

Drawdown ist nicht dasselbe wie ein Verlust bei einem einzelnen Trade. Ein einzelner Verlust-Trade ist ein Datenpunkt. Drawdown misst den kumulativen Rückgang über eine Verluststrecke, wie viele Trades auch immer es braucht, vom höchsten Punkt, den das Konto erreichte, bis zum niedrigsten Punkt vor Erreichen eines neuen Eigenkapital-Hochs.

Maximaler Drawdown vs. täglicher Drawdown

Maximaler Drawdown ist der größte Rückgang von Hoch zu Tief, den ein Konto über seine gesamte Historie erlebt hat, üblicherweise als Prozentsatz des Höchstwerts ausgedrückt. Er beantwortet eine einzige Frage: wie schlimm wurde die schlimmste Verluststrecke tatsächlich.

Täglicher Drawdown, am relevantesten bei Prop-Firm-Challenge-Konten, misst den Rückgang innerhalb eines einzelnen Handelstages, üblicherweise täglich zurückgesetzt, entweder ab einem festen Startsaldo oder dem Schlusseigenkapital des Vortages, je nach den Regeln der Firma. Diese Unterscheidung ist wichtig, weil der tägliche Drawdown das Limit ist, das tatsächlich die meisten Prop-Firm-Challenges beendet, da er sich ständig zurücksetzt und jede einzelne Sitzung einschränkt, während der maximale Drawdown eine größere, nachsichtigere Obergrenze ist, gemessen über die gesamte Lebensdauer des Kontos.

Wie man Drawdown berechnet

Drawdown wird berechnet als: (Höchstwert − Tiefstwert) ÷ Höchstwert × 100.

Ein Konto, das bei 20.000 seinen Höchststand erreicht, dann auf 17.000 fällt, bevor es sich erholt, hat einen Drawdown von (20.000 − 17.000) ÷ 20.000 × 100 = 15 Prozent. Der Drawdown wird ab dem Höchststand gemessen, nicht ab dem Startsaldo des Kontos, weshalb ein Konto insgesamt profitabel sein und dennoch unterwegs einen erheblichen Drawdown erlebt haben kann.

Warum Drawdown wichtiger ist als ein einzelner Verlust

Das durchschnittliche Ergebnis einer Strategie kann identisch aussehen, egal ob sich ihre Eigenkapitalkurve glatt und allmählich bewegte oder stark abfiel, bevor sie sich erholte, aber beides ist nicht gleich überlebensfähig. Eine Strategie mit starker durchschnittlicher Erwartung und einem Drawdown, der tief genug ist, um das Limit einer Prop-Firma zu verletzen, oder tief genug, dass die Erholung einen unrealistischen Gewinn erfordert, ist keine brauchbare Strategie, egal wie gut ihr langfristiger Durchschnitt aussieht.

Die Erholung von einem Drawdown wird mathematisch auch schwieriger, je tiefer er geht. Ein 10-prozentiger Drawdown erfordert einen 11-prozentigen Gewinn zur Erholung. Ein 50-prozentiger Drawdown erfordert einen 100-prozentigen Gewinn. Diese Asymmetrie ist der Grund, warum die Kontrolle darüber, wie tief ein Drawdown werden darf, in praktischer Hinsicht wichtiger ist als die meisten Einzel-Trade-Entscheidungen.

Drawdown-Tiefe und der zur Erholung nötige Gewinn

Drawdown verfolgen, während es passiert, nicht danach

Maximaler und täglicher Drawdown werden üblicherweise im Nachhinein berechnet, aus der Schlusssaldo-Historie eines Kontos. Speziell bei einer Prop-Firm-Challenge ist die nützlichere Zahl, wie viel vom heutigen Tageslimit bereits genutzt wurde, während die Sitzung noch offen ist, da dies bestimmt, ob der nächste Trade überhaupt sicher eingegangen werden kann. Ein Trading-Journal, das die laufende Distanz zu beiden Limits nach jedem geschlossenen Trade verfolgt, verwandelt Drawdown von einer Zahl, die am Ende eines schlechten Tages entdeckt wird, in eine lebendige Beschränkung, die während der Sitzung selbst beobachtet werden kann.

Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Der Handel mit Hebelwirkung birgt ein hohes Verlustrisiko. Vergangene Wertentwicklungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.

Verfolgen Sie täglichen und maximalen Drawdown gegen Ihre tatsächlichen Kontolimits, live während Trades schließen, im BitStat Trading-Journal.