Was ist der Profit Factor?
Der Profit Factor ist Bruttogewinn geteilt durch Bruttoverlust. Was als guter Wert gilt, wie er sich vom Erwartungswert unterscheidet, und warum er vor Handelskosten berechnet wird.
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Kurz gesagt. Der Profit Factor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust über eine Reihe von Trades. Ein Profit Factor von 1,0 bedeutet, dass eine Strategie vor Kosten kostendeckend ist; über 1,0 bedeutet, dass mehr an Gewinnern verdient wurde, als an Verlierern verloren wurde, und unter 1,0 bedeutet das Gegenteil. Es ist eine der wenigen einzelnen Zahlen, die sowohl Trefferquote als auch durchschnittliche Trade-Größe gleichzeitig erfasst.
Die Formel
Der Profit Factor entspricht dem gesamten Bruttogewinn geteilt durch den gesamten Bruttoverlust, wobei für beide Absolutwerte verwendet werden. Eine Strategie mit 6.000 an gesamten Gewinner-Trades und 4.000 an gesamten Verlierer-Trades hat einen Profit Factor von 6.000 geteilt durch 4.000, also 1,5. Dieselbe Strategie mit nur 3.000 an gesamten Gewinnern gegenüber denselben 4.000 an Verlusten hätte einen Profit Factor von 0,75, was bedeutet, dass sie insgesamt Geld verloren hat, unabhängig davon, wie hoch ihre Trefferquote zufällig war.
Im Gegensatz zur Trefferquote berücksichtigt der Profit Factor bereits die Größe von Gewinnen und Verlusten, nicht nur wie oft jedes davon auftrat, weshalb zwei Strategien mit sehr unterschiedlichen Trefferquoten trotzdem auf demselben Profit Factor landen können.
Was als guter Profit Factor gilt
Interpretationsbereiche variieren leicht je nach Quelle, aber die allgemeinen Bänder, die in der Trading-Ausbildung verwendet werden, sind konsistent: unter 1,0 bedeutet, dass eine Strategie Geld verliert, 1,0 bis 1,5 ist marginal profitabel und kann anfällig für eine Reihe von Kosten oder Slippage sein, 1,5 bis 2,0 gilt allgemein als solide, und über 2,0 ist stark, laut Babypips' Forexpedia-Glossar. Ein sehr hoher Profit Factor aus einer kleinen Anzahl von Trades ist weniger verlässlich als ein moderater, der über eine große Stichprobe gehalten wird, da ein einzelner übergroßer Gewinner-Trade das Verhältnis vorübergehend aufblähen kann.
Wichtig. Der Profit Factor wird üblicherweise vor Handelskosten wie Spreads, Kommissionen und Swap-Gebühren berechnet, sofern eine bestimmte Plattform oder ein Journal nichts anderes angibt. Eine Strategie mit einem Profit Factor von 1,1 kann unprofitabel werden, sobald realistische Kosten abgezogen werden, sodass das rohe Verhältnis allein nicht als endgültiges Urteil gelesen werden sollte.
Profit Factor vs. verwandte Kennzahlen
| Kennzahl | Was sie misst | Blinder Fleck |
|---|---|---|
| Trefferquote | Prozentsatz der profitablen Trades | Ignoriert die Größe von Gewinnen gegenüber Verlusten |
| Profit Factor | Bruttogewinn relativ zu Bruttoverlust | Kann durch einen großen Ausreißer-Trade aufgebläht wirken |
| Erwartungswert (R-Multiple) | Durchschnittliches Ergebnis pro Trade relativ zum eingegangenen Risiko | Erfordert konsistente Risikobemessung, um aussagekräftig zu bleiben |
Profit Factor und Erwartungswert beantworten verwandte, aber unterschiedliche Fragen: Der Profit Factor fasst das Verhältnis von Gesamtgewinnen zu Gesamtverlusten über eine gesamte Erfolgsbilanz zusammen, während der Erwartungswert das durchschnittliche Ergebnis eines einzelnen Trades relativ zu dem ausdrückt, was dabei riskiert wurde. Eine Strategieüberprüfung, die nur eines der beiden prüft, kann ein Problem übersehen, das das andere erfassen würde, wie einen gesunden Profit Factor, der auf inkonsistenter Positionsbemessung aufbaut, die sich als instabiler Erwartungswert pro Trade zeigen würde.
Aus der eigenen Handelshistorie berechnen
Der Profit Factor erfordert, jeden Gewinner-Trade und jeden Verlierer-Trade über einen Zeitraum separat zu summieren, was bei einer Handvoll Trades unkompliziert ist, aber fehleranfällig wird, wenn es manuell über Monate der Aktivität durchgeführt wird. Ein Trading-Journal, das jeden geschlossenen Trade protokolliert, kann den Profit Factor automatisch berechnen und aktualisieren, sobald neue Trades geschlossen werden, was es ermöglicht, die Zahl im Zeitverlauf zu beobachten, statt sie periodisch aus einer Tabellenkalkulation neu zu berechnen.
Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Profit Factor und andere historische Leistungskennzahlen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.
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Häufig gestellte Fragen
Was ist eine einfache Definition von Profit Factor?
Was ist ein guter Profit Factor?
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Werden Handelskosten im Profit Factor berücksichtigt?
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