Co się dzieje, gdy dojdzie do naruszenia zasadę prop firm w trakcie transakcji?

W skrócie. Gdy limit straty w prop firm zostanie osiągnięty, a transakcja jest nadal otwarta, naruszenie zazwyczaj liczy się od tego momentu, a nie od zamknięcia pozycji. Większość firm mierzy limit na equity, które obejmuje stratę pływającą, więc późniejsze odrobienie straty przez pozycję niczego nie cofa. Platforma zamyka wtedy otwarte pozycje po cenie rynkowej. Dalszy ciąg zależy od reguły: soft limit blokuje konto do końca dnia, a hard limit oznacza utratę konta.

Naruszenie następuje na equity, a nie na zamkniętej transakcji

Wielu traderów traktuje limit straty jak coś, co sprawdza się po zamknięciu transakcji. Na większości kont prop firm działa to odwrotnie. Limit jest dolną granicą equity, a equity zmienia się z każdym tickiem otwartej pozycji.

Opublikowane zasady FTMO dobrze to pokazują. Zarówno reguła Maximum Daily Loss, jak i Maximum Loss wyznaczają poziom, poniżej którego equity konta nie może spaść, przy czym equity to saldo plus zysk lub strata z otwartych pozycji, plus lub minus swapy, minus prowizje. Jeśli equity spadnie poniżej tego poziomu, reguła zostaje uznana za naruszoną (FTMO Trading Objectives). Nie czeka się na zamknięcie transakcji.

Topstep opisuje tę samą logikę w przypadku Maximum Loss Limit: jest on monitorowany w czasie rzeczywistym, liczą się zarówno zrealizowane, jak i niezrealizowane wyniki P&L, a jeśli Net P&L w dowolnym momencie dnia dotknie limitu, konto jest natychmiast likwidowane (Topstep Help Center, „What is the Maximum Loss Limit?”).

Dwa szczegóły tych definicji łatwo przeoczyć:

• Koszty też się liczą: we wzorze FTMO na equity swapy i prowizje są częścią wyniku, więc transakcja może naruszyć limit nieco wcześniej, niż sugeruje sam wykres ceny.
• Wszystkie otwarte pozycje liczą się łącznie: dwie pozycje, z których każda mieści się w planie z dużym zapasem, mogą razem przekroczyć limit, jeśli jednocześnie ruszą przeciwko kontu.

Sposób obliczania samych limitów dziennych i maksymalnych (statyczny, trailing, oparty na saldzie lub na equity) opisano w artykule jak śledzić drawdown przy zasadach prop firm. Ten artykuł dotyczy tego, co dzieje się w chwili, gdy któryś z nich zostanie dotknięty.

Soft i hard breach: co platforma robi dalej

Po dotknięciu limitu platforma działa samodzielnie. Różnica między firmami, a nawet między regułami w tej samej firmie, polega na tym, co dzieje się z kontem później.

Źródła dla poszczególnych wierszy:

• Topstep nazywa swój Daily Loss Limit celem (objective), a nie regułą. Jeśli Net P&L osiągnie ten poziom, otwarte pozycje są zamykane, zlecenia oczekujące anulowane, a nowe zlecenia odrzucane do rozpoczęcia kolejnego dnia handlowego o 17:00 CT. Konto pozostaje kwalifikowane do finansowania (Topstep Help Center, Daily Loss Limit). Ten sam artykuł zaznacza, że nowe lub zresetowane konta TopstepX są tworzone bez tego limitu od sierpnia 2024 roku, podczas gdy inne platformy nadal go stosują, więc reguła zależy zarówno od platformy, jak i od firmy.
• Na kontach CFD w FTMO naruszenie Maximum Loss lub Maximum Daily Loss oznacza, że platforma automatycznie zamyka wszystkie otwarte pozycje, a konto zostaje uznane za nieudane (FTMO FAQ, „What are the Trading Objectives?”).
• W FTMO Futures firma rozróżnia soft i hard limity strat: soft naruszenie zamyka pozycje i blokuje konto na resztę dnia, a hard zamyka pozycje i kończy konto jako nieudane (FTMO Futures FAQ).

Nazwy bywają różne, a niektóre firmy w ogóle nie używają określeń „soft” i „hard”. Pytanie, na które warto odpowiedzieć przed rozpoczęciem handlu, jest prostsze: czy dla każdej reguły strat na tym koncie jej dotknięcie kończy dzień, czy kończy konto?

Przykład krok po kroku: jedna strata pływająca, trzy wyniki

Poniższe liczby mają charakter ilustracyjny i wykorzystują opublikowane parametry 2-Step z FTMO jako wzór: konto $100,000 oraz dzienny limit straty równy 5% kapitału początkowego, liczony od salda o północy CE(S)T. Jeśli saldo o północy wynosi $100,000, equity nie może tego dnia spaść poniżej $95,000.

Do południa trader zamknął dwie stratne transakcje na łączną kwotę −$3,200. Saldo wynosi $96,800, więc odległość do limitu dziennego to $1,800. Otwierana jest nowa pozycja.

Scenariusze C i D to ta sama transakcja. Różnią się wyłącznie stratami poniesionymi już tego dnia. Dlatego na koncie prop nie można oceniać wielkości transakcji w oderwaniu od reszty: trzeba ją oceniać względem zapasu, jaki zostaje pod limitem w chwili otwarcia pozycji.

Scenariusz B zaskakuje traderów najbardziej. Stop-loss został ustawiony przed limitem, a mimo to doszło do naruszenia, ponieważ zlecenie stop po uruchomieniu staje się zleceniem rynkowym i może zostać wypełnione gorzej niż po swojej cenie. To, jak stopy zachowują się na szybkim rynku, wyjaśnia artykuł czym jest zlecenie stop-loss, a jak mierzyć różnicę między oczekiwanym a faktycznym wypełnieniem – tekst czym jest poślizg cenowy.

Dlaczego odrobiona transakcja nie ratuje konta

Po naruszeniu wielu traderów sprawdza końcowe liczby i widzi, że zamknięta strata jest mniejsza niż limit. Naturalne jest założenie, że konto powinno być w porządku. Nie jest.

Topstep omawia ten przypadek wprost. Gdy limit zostanie dotknięty, pozycje są zamykane zleceniami rynkowymi, a poślizg lub ruch ceny podczas wyjścia może sprawić, że końcowe zrealizowane saldo znajdzie się powyżej limitu. W jego przykładzie Maximum Loss Limit wynosi $48,000, otwarta transakcja zepchnęła saldo do $47,750, uruchomiono likwidację, a wyjście zostało wypełnione przy końcowym saldzie $48,050. Naruszenie nadal obowiązuje, bo nastąpiło wcześniej, na niezrealizowanym P&L (Topstep Help Center).

Możliwa jest też sytuacja odwrotna. Przy luce cenowej lub na szybkim rynku automatyczne wyjście może zostać wypełnione poniżej limitu, więc ostateczna strata jest większa niż kwota limitu. Limit wskazuje, w którym miejscu platforma zaczyna zamykać konto, a nie gwarantowany najgorszy scenariusz.

Ważne. Stop-loss ustawiony dokładnie na limicie nie jest bezpiecznym stopem. Uruchomiony stop jest wypełniany po najbliższej dostępnej cenie, a koszty, takie jak prowizje i swapy, są już wliczone w equity. Planowany stop musi zostawiać zapas na poślizg i koszty, a pozostały zapas zależy od strat poniesionych już tego dnia, a nie od wielkości konta.

Jak dobrać wielkość transakcji, aby naruszenie w trakcie pozycji nie mogło się zdarzyć

Nawyk, który zapobiega większości naruszeń w trakcie transakcji, to krótka kontrola przed każdym zleceniem na koncie prop:

1. Odczytać aktualny limit, a nie wczorajszy: limity dzienne są często przeliczane o stałej godzinie od salda początkowego danego dnia, a trailing limity maksymalne przesuwają się w górę wraz z nowymi szczytami.
2. Zmierzyć odległość: bieżące equity minus limit, z uwzględnieniem wszystkich otwartych pozycji.
3. Odjąć bufor: zapas na poślizg i koszty przy stopie. Właściwa wielkość zależy od instrumentu i pory dnia. Bufor w postaci stałej części planowanego ryzyka, ustalonej z góry i weryfikowanej na podstawie rzeczywistych wypełnień z dziennika, łatwiej utrzymać niż zgadywanie przy każdej transakcji.
4. Ustalić maksymalne ryzyko transakcji: to, co zostaje po odjęciu bufora, i nigdy więcej niż zwykłe ryzyko na transakcję. Jeśli to, co zostaje, jest mniejsze niż zwykła transakcja, bezpieczniejszym wyborem jest mniejsza pozycja lub rezygnacja z transakcji.

Zastosowanie do powyższego przykładu: przy odległości $1,800 i buforze $400 maksymalne ryzyko kolejnej transakcji wynosi $1,400. Scenariusz B, z ryzykiem $1,500, się nie mieścił, jeszcze zanim pojawił się poślizg.

Własny dzienny stop ustawiony wewnątrz limitu firmy ułatwia tę kontrolę, ponieważ kończy dzień, zanim w grę wejdzie reguła firmy. Jak go ustawić i jakich wyzwalaczy użyć, opisano w artykule czym jest dzienny limit straty. Szerszej zmianie myślenia, w której ryzyko na koncie finansowanym mierzy się względem pozostałego zapasu, a nie wielkości konta, poświęcony jest tekst rachunek finansowany a własny – ryzyko.

Co zrobić bezpośrednio po naruszeniu

Gdy naruszenie już nastąpiło, w samej transakcji nie ma już czym zarządzać. Użyteczna praca odbywa się poza nią:

• Sprawdzić oficjalny status: panel firmy lub powiadomienie pokazuje, czy naruszenie potraktowano jako soft, czy hard. Nie należy zakładać tego wyłącznie na podstawie zamkniętego P&L.
• Nie próbować odrabiać strat: przy soft limicie konto i tak jest zablokowane. Przy hard limicie otwarcie nowego konta tego samego dnia, aby odzyskać pieniądze, to klasyczny przepis na drugą stratę.
• Przeczytać warunki resetu lub ponownej próby: to, co jest możliwe po nieudanym koncie (płatny reset, nowa ocena, oferta reaktywacji), jest inne w każdej firmie i zmienia się w czasie.
• Zapisać naruszenie jako osobne zdarzenie: godzinę, najniższe equity, limit w tamtym momencie, cenę wypełnienia wymuszonego wyjścia oraz poślizg.

Pola dziennika, które wychwytują naruszenie, zanim nastąpi

Większość naruszeń w trakcie transakcji jest widoczna z wyprzedzeniem w liczbach, które były już na ekranie. Dziennik konta prop jest bardziej użyteczny, gdy przy każdej transakcji zapisuje:

• Odległość do limitu dziennego i maksymalnego przy wejściu: w dolarach i w R.
• Zamknięty wynik P&L dnia przy wejściu: czynnik, który zamienił scenariusz D w scenariusz C.
• Planowany stop i faktyczne wypełnienie: aby bufor na poślizg opierał się na rzeczywistych danych.
• Inne otwarte pozycje przy wejściu: aby zobaczyć, kiedy kilka małych ryzyk zsumowało się w jedno duże.
• Flaga i rodzaj naruszenia: soft lub hard, wraz z dotkniętą regułą.

Po kilku tygodniach te pola pokazują, czy naruszenia wynikają z jednego nawyku, na przykład handlu późno w stratnym dniu, czy ze stopów ustawianych zbyt blisko limitu.

Ten artykuł ma wyłącznie charakter edukacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Zasady prop firm różnią się między firmami, typami kont i platformami oraz zmieniają się w czasie, dlatego przed rozpoczęciem handlu należy sprawdzić aktualne zasady dla konkretnego konta. Trading, zwłaszcza z dźwignią, może prowadzić do utraty całego depozytu lub opłaty za ocenę.

Każde konto finansowane i oceniane można śledzić osobno w BitStat Accounts, a dzienny P&L i drawdown na tle limitów – w panelu BitStat.