月度交易复盘：模板与清单

简而言之。 月度交易复盘是一份固定的清单，根据过去一个月记录的交易计算一组数字：胜率、盈利因子、平均 R 倍数、相对限额的回撤、按形态标签拆解的表现，以及遵循计划的比率。每个月都用同样的方式运行它，就能把一堆已平仓的交易变成对下个月的一两条具体规则，而不是对事情进展如何的模糊印象。

大多数坚持写日志的交易者都知道应该每月回顾一次。真正坐下来做的时候，有固定清单规定要计算什么的人要少得多，所以复盘变成了翻看最近的交易，并对记忆中仍然鲜明的那几笔作出反应，通常是最近那笔大额盈利或最近那笔令人沮丧的亏损。清单通过让每次复盘的形态都相同来解决这个问题，无论这个月发生时感觉如何。

这份清单不是什么

养成按固定的每周和每月时间表复盘的习惯，并以能够撑过亏损一周的方式记录交易，本身是另一个话题，在如何记录交易日志中有所讨论。本文假设这个习惯已经养成，并狭义地聚焦于复盘真正开始之后要计算什么：要提取的具体数字，按具体的顺序，使两个不同月份产生可比较的结果，而不是两篇形态各异的总结。

月度复盘清单，逐步说明

1. 确认每笔已平仓交易都已记录。 在计算任何东西之前，将已记录交易的数量与账户历史核对。基于不完整月份记录的复盘产生的数字看起来精确，实则不然。
2. 计算本月胜率。 盈利交易数除以已平仓交易总数。单独来看，这个数字几乎没有意义，这正是它是第一步而不是唯一一步的原因：没有 R 倍数的胜率可能让亏损的一个月看起来不错。
3. 计算盈利因子。 本月总盈利除以总亏损。盈利因子低于 1 意味着无论胜率看起来如何，本月都是亏钱的。
4. 计算所有交易的平均 R 倍数。 不只是盈利的。如果亏损单相对计划风险比盈利单跑得更大，一个月可以有健康的胜率，但平均 R 仍为负。
5. 对照限额检查回撤，而不仅仅是对照初始余额。 对于自营资金账户，这意味着对照该具体账户的规则检查实际的每日和最大回撤数字，而不是大致的心算估计。
6. 按形态或策略标签拆解结果。 第 2 至 4 步的月度平均值掩盖了哪些具体形态在发挥作用、哪些在悄悄拖累平均值。一个整体胜率很强的标签，仍可能完全由一两笔离群交易撑起来。
7. 按星期几和交易时段拆解结果。 在正常时段和低流动性时段进行的同一笔交易，即使形态标签完全相同，在实践中也不是同一笔交易。
8. 计算遵循计划的比率。 实际入场、仓位和离场与入场前设定的计划相符的交易所占百分比。结果良好但遵循计划比率低的一个月，是走运的一个月，而不是行之有效的一个月。
9. 将本月与滚动基线比较，而不是孤立地与上个月比较。 单个月是一个小样本。与三到六个月的滚动平均值比较，使一次性的冷热连续更容易与实际的绩效变化区分开。

重要提示。 这些计算除了已经为每笔交易记录的字段外，不需要任何东西：结果、仓位、计划风险、形态标签，以及是否遵循计划的标记。如果这份清单上的某个数字无法根据现有日志计算，缺口在于这个月里记录了什么，而不在于复盘流程本身。

月度复盘清单一览

多少笔交易之后数字才有意义

本月某个形态标签只有五笔交易，不足以得出结论，即使五笔全是亏损。小样本被波动主导，一个本来合理的形态上出现连续亏损，纯属偶然也经常发生。Van Tharp Institute 关于期望值和样本量的材料把这视为交易者的核心统计观点，而不是次要的附注：一个形态真实的胜率和平均 R，只有在其下累积了足够多的交易之后才开始稳定，而把五笔或十笔交易的样本与一百笔交易的样本同样解读，是交易者过早放弃有效形态或过久信任失效形态的常见原因（Van Tharp Institute，Tharp Think Trading Concepts）。月度复盘是这种累积中的一个数据点，而不是自身的裁决。

把发现变成下个月的规则

以一个观察结束、此外别无他物的复盘，往往下个月会产生同样的观察。真正改变什么的一步，是在下个月开始之前，把上面清单中每一个被标示的项目转化为一条具体的、可检查的规则：不是"留意仓位大小"，而是"同一交易时段连续两次亏损之后，仓位不得超过账户的 1%"。一份九步的清单很少需要附加九条新规则。从本月显示出最明显问题的那一步中选出一两条，通常就足以在下次复盘之前付诸行动。

本文仅供教育目的，不构成财务或投资建议。使用杠杆交易存在很高的亏损风险，过往业绩不代表未来结果。

使用 BitStat 交易日志自动运行这份清单，而不是每月手工重新计算，它会在交易平仓时追踪胜率、盈利因子、R 倍数以及相对你账户规则的回撤。