交易绩效仪表盘上应该追踪什么

简而言之。 交易绩效仪表盘只有在定期查看时才有用，而不是只在糟糕的一周之后才看。值得经常查看的核心组件包括：胜率与连串、相对于历史最大值的回撤、盈利因子与平均 R 倍数一起看，以及按时段和品种的拆分，并且每一项都要筛选到具体的时间段，而不是账户的全部历史。不那么重要的是孤立的某一个数字，更重要的是同样的复盘需要三十秒还是三十分钟。

仪表盘展示的大部分内容，理论上都可以用电子表格手工算出来：胜率、回撤、盈利因子。仪表盘值得使用的原因，并不是它能算出电子表格算不出的东西，而是它让复盘变得足够省力，真正做到每周都做，而不是只在连亏之后才触发一次全面审计。下面讲的是看什么、按什么顺序看，以 BitStat 的仪表盘作为实际例子。

胜率与连串：直觉检查，而不是裁决

胜率和当前的连胜连亏是读起来最快、也最容易反应过度的数字。在一个通常胜率为 45% 的策略中出现四连亏，从统计上看并不特别；而在一个通常胜率为 70% 的策略上出现同样的连亏，就值得多看一眼。要比较的对象不是零，而是该策略自身的正常范围，所以连串只有放在胜率基线旁边才有意义，单独看没有意义。关于胜率对策略实际优势能说明什么、不能说明什么，见真正重要的交易绩效指标。

回撤：当前位置与历史最大值的对比

仪表盘的回撤组件，绘制了所选时间段内净值曲线相对于其滚动峰值的下降，并显示该窗口内达到的最大回撤。值得定期检查的数字，不是单独的历史最大值，而是当前回撤相对于它所处的位置：恢复初期的一个小幅回落，与同样的金额处在某个策略历史最差阶段的边缘，解读起来截然不同。

重要。 回撤图显示的是净值曲线已经发生的事。它不能预测当前回撤会恢复还是加深，而某个策略过去的最大回撤，也不是未来回撤可能达到的上限。

盈利因子与平均 R 倍数，放在一起看

盈利因子和平均 R 倍数回答的是不同的问题，而把它们并排显示、并筛选到同一个时间段的仪表盘，能抓住一种特定的失效模式：盈利因子保持稳定，而平均 R 倍数悄悄下滑，这通常意味着策略仍然净盈利，但只是因为交易频率或仓位大小在弥补每笔交易较弱的结果。分开、在不同时间周期上检查时，这种漂移很容易被漏掉。关于该指标本身，更深入的内容见什么是盈利因子及如何计算。

时段与品种：结果究竟来自哪里

总胜率或盈利因子可以保持平稳，而底层的情形却并非如此。BitStat 的仪表盘按交易时段和按品种拆分结果，回答了总览数字无法回答的问题：表现是遍及所交易的一切，还是某一个时段或某一个货币对撑起了结果，而与其他一切平均之后看起来平平。一个整体上看起来勉强的策略，可能在某个时段强劲盈利，而在另一个时段拖累净值，这些信息在把总数拆开之前是看不见的。

真正的习惯是按时间段筛选，而不是数字本身

仪表盘上的每个组件都可以筛选到一天、一周、一个月、一个季度或自定义范围，而筛选比任何单个指标都重要。对照最近三十笔交易检查胜率和回撤，与对照账户的整个生命周期检查，回答的是不同的问题，而日常复盘需要较短的窗口：它能在还有时间采取行动时就发现表现的变化，而不是几个月后，当它已经被稀释进全部历史的平均值时。

同样的逻辑也适用于逐笔查看的胜率趋势，而不是单一的平坦百分比：一个胜率在前几笔交易时是 100%，在二十多笔交易中逐渐稳定到 60% 多的高位，所讲的故事，与单独一个静态的“68% 胜率”数字不同，因为趋势显示这个数字是仍在变动还是已经稳定。

一次例行的仪表盘检查实际涵盖什么

为什么实时仪表盘胜过重建电子表格

理论上，电子表格能回答与仪表盘相同的问题。实际上，电子表格式的复盘只有在有人坐下来重建数据透视表时才会发生，而这恰恰是忙碌的一周里会被跳过、或者在亏损之后会被回避的任务。屏幕上已经显示当前时间段数字的仪表盘，完全消除了重建这一步，这与数学上的不同关系不大，更多在于阻力更低，因为被跳过的复盘，正是那些需要先重建的复盘。

让复盘成为习惯，而不是审计

只有无论最近几笔交易如何都按计划检查，仪表盘才会有回报，至少每周一次，因为只在亏损阶段之后才进行的复盘，是在对一个别处早已明显的问题做出反应，而不是及早发现它。筛选到最近一周或最近三十笔交易，对照基线检查连串，对照自身历史检查回撤，对照平均 R 倍数检查盈利因子，习惯养成之后只需几分钟，并且能在漂移需要全面账户审查来解释之前很久就发现它。

本文仅用于教育目的，不构成财务或投资建议。使用杠杆交易存在高风险的损失，自营公司的规则在市场风险之上还增加了合规风险。过往表现并不保证未来结果。

在 BitStat 仪表盘上，看看这些组件对照你自己的交易历史筛选后是什么样子。