Monatlicher Trading-Review: Vorlage und Checkliste

Kurz gesagt. Ein monatlicher Trading-Review ist eine feste Checkliste von Kennzahlen, die aus den im letzten Monat geloggten Trades berechnet werden: Win Rate, Profit Factor, durchschnittliches R-Multiple, Drawdown im Verhältnis zum Limit, Aufschlüsselung der Ergebnisse nach Setup-Tag und die Quote der planmäßig ausgeführten Trades. Jeden Monat gleich durchgeführt, macht sie aus einem Stapel geschlossener Trades ein bis zwei konkrete Regeln für den kommenden Monat statt eines vagen Eindrucks davon, wie der Monat lief.

Die meisten Trader, die ein Journal führen, wissen, dass sie einmal im Monat zurückblicken sollten. Deutlich weniger haben eine feste Liste dessen, was sie beim Hinsetzen tatsächlich berechnen. Der Review wird dann zum Durchscrollen der letzten Trades und zur Reaktion auf die, die noch frisch im Gedächtnis sind, meist der letzte große Gewinn oder der letzte ärgerliche Verlust. Eine Checkliste behebt das, indem sie dem Review jedes Mal dieselbe Form gibt, unabhängig davon, wie sich der Monat angefühlt hat.

Was diese Checkliste nicht ist

Die Gewohnheit, nach einem festen wöchentlichen und monatlichen Zeitplan zurückzublicken, und Trades so zu loggen, dass die Gewohnheit eine Verlustwoche übersteht, ist ein eigenes Thema und wird in wie man ein Trading-Journal führt behandelt. Dieser Artikel setzt diese Gewohnheit bereits voraus und konzentriert sich eng darauf, was zu berechnen ist, sobald der Review tatsächlich beginnt: konkrete Zahlen, in einer festen Reihenfolge, damit zwei verschiedene Monate vergleichbare Ergebnisse liefern statt zwei unterschiedlich aufgebauter Notizen.

Die monatliche Review-Checkliste, Schritt für Schritt

1. Prüfen, dass jeder geschlossene Trade geloggt ist. Bevor irgendetwas berechnet wird, die Anzahl der geloggten Trades mit der Kontohistorie abgleichen. Ein Review auf Basis eines unvollständigen Monats liefert Zahlen, die präzise aussehen, es aber nicht sind.
2. Win Rate für den Monat berechnen. Gewinnende Trades geteilt durch alle geschlossenen Trades. Allein genommen ist diese Zahl fast bedeutungslos, genau deshalb ist sie Schritt eins und nicht der einzige Schritt: Win Rate ohne R-Multiple kann einen Verlustmonat wie einen normalen aussehen lassen.
3. Profit Factor berechnen. Bruttogewinn geteilt durch Bruttoverlust für den Monat. Ein Profit Factor unter 1 bedeutet, der Monat hat Geld verloren, unabhängig davon, wie die Win Rate aussah.
4. Durchschnittliches R-Multiple über alle Trades berechnen. Nicht nur über die Gewinner. Ein Monat kann eine gesunde Win Rate haben und trotzdem einen negativen durchschnittlichen R-Wert tragen, wenn Verlierer im Verhältnis zum geplanten Risiko größer ausfallen als Gewinner.
5. Drawdown gegen das Limit prüfen, nicht nur gegen den Startsaldo. Bei geförderten Konten (Prop-Firm) bedeutet das, die tatsächlichen Tages- und Maximal-Drawdown-Werte gegen die Regeln dieses konkreten Kontos zu prüfen, nicht gegen eine grobe Schätzung.
6. Ergebnisse nach Setup- oder Strategie-Tag aufschlüsseln. Die Monatsdurchschnitte aus den Schritten 2 bis 4 verbergen, welche konkreten Setups die Arbeit leisten und welche den Durchschnitt still nach unten ziehen. Ein Tag mit insgesamt guter Win Rate kann trotzdem vollständig von ein oder zwei Ausreißer-Trades getragen werden.
7. Ergebnisse nach Wochentag und Session aufschlüsseln. Derselbe Trade in einer normalen Session und in einer Session mit geringer Liquidität ist in der Praxis nicht derselbe Trade, selbst mit identischem Setup-Tag.
8. Die Quote planmäßig ausgeführter Trades berechnen. Der Anteil der Trades, bei denen Einstieg, Größe und Ausstieg tatsächlich mit dem vor dem Einstieg festgelegten Plan übereinstimmten. Ein Monat mit gutem Ergebnis, aber niedriger Plantreue ist ein Monat, der Glück hatte, kein Monat, der funktioniert hat.
9. Diesen Monat gegen einen laufenden Basiswert vergleichen, nicht isoliert gegen den letzten Monat. Ein einzelner Monat ist eine kleine Stichprobe. Der Vergleich mit einem gleitenden Drei- oder Sechsmonatsdurchschnitt macht es leichter, eine einmalige kalte oder heiße Serie von einer tatsächlichen Verschiebung der Leistung zu unterscheiden.

Wichtig. Keine dieser Berechnungen benötigt mehr als die Felder, die für jeden Trade ohnehin schon geloggt werden: Ergebnis, Größe, geplantes Risiko, Setup-Tag und eine Plantreue-Markierung. Wenn sich eine Zahl aus dieser Liste nicht aus dem bestehenden Journal berechnen lässt, liegt die Lücke darin, was während des Monats geloggt wird, nicht im Review-Prozess selbst.

Die monatliche Review-Checkliste im Überblick

Wie viele Trades nötig sind, bevor die Zahlen etwas bedeuten

Ein einzelner Setup-Tag mit fünf Trades in diesem Monat reicht nicht für eine belastbare Schlussfolgerung, selbst wenn alle fünf Verluste waren. Kleine Stichproben werden von Varianz dominiert, und eine Serie von Verlust-Trades bei einem tatsächlich funktionierenden Setup passiert regelmäßig rein zufällig. Die Materialien des Van Tharp Institute zu Expectancy und Stichprobengröße behandeln das als zentralen statistischen Punkt für Trader, nicht als Nebensächlichkeit: Die reale Win Rate und der durchschnittliche R-Wert eines Setups stabilisieren sich erst, wenn genug Trades darunter angesammelt wurden, und eine Stichprobe von fünf oder zehn Trades genauso zu lesen wie eine von hundert ist eine häufige Ursache dafür, dass Trader funktionierende Setups zu früh aufgeben oder defekten zu lange vertrauen (Van Tharp Institute, Tharp Think Trading Concepts). Ein monatlicher Review ist ein Datenpunkt in dieser Ansammlung, kein eigenständiges Urteil.

Erkenntnisse in Regeln für den nächsten Monat umwandeln

Ein Review, der mit einer Beobachtung endet und sonst nichts, produziert im nächsten Monat tendenziell dieselbe Beobachtung erneut. Der Schritt, der tatsächlich etwas ändert, ist, jeden markierten Punkt aus der obigen Checkliste vor Beginn des nächsten Monats in eine konkrete, überprüfbare Regel umzuwandeln: nicht "auf die Positionsgröße achten", sondern "keine Größe über 1 Prozent des Kontos nach zwei aufeinanderfolgenden Verlusten in derselben Session". Eine Checkliste mit neun Schritten braucht selten neun neue Regeln auf einmal. Ein oder zwei, ausgewählt anhand des Schritts mit dem klarsten Problem in diesem Monat, reichen meist aus, um bis zum nächsten Review umgesetzt zu werden.

Dieser Artikel dient nur Bildungszwecken und ist keine Finanz- oder Anlageberatung. Trading mit Hebelwirkung birgt ein hohes Verlustrisiko, und vergangene Ergebnisse garantieren keine zukünftigen Resultate.

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